Психология денег как стать богатым: Психология денег – что изменить в себе, чтобы разбогатеть. 10 способов

1 / Обычные люди без финансового образования могут быть богатыми, если у них есть несколько поведенческих навыков, которые не имеют ничего общего с формальными показателями интеллекта.

2 / Финансовый успех в некоторой степени зависит от удачи, независимо от интеллекта и усилий

3 / Финансовый успех — это не наука, в отличие от инженеров, докторантов или любой другой профессии.Это мягкий навык, где то, как вы себя ведете, гораздо важнее, чем то, что вы знаете. Знание — это хорошо, но знание того, что делать, не имеет ничего общего с тем, что приходит вам в голову, прежде чем вы попытаетесь это сделать.

4 / Все предметы регулируются определенными правилами — будь то физика, химия, математика или любые другие. Финансы, однако, определяются эмоциями, психологией и поведением людей.

5 / Изучение истории денег заставляет вас чувствовать, что вы что-то довольно хорошо понимаете. Как только вы поймете, вы предполагаете, что будете вести себя в соответствии с пониманием.Это совсем не жизнь. У нас много знаний, но мы практически не применяем их в своей жизни. Пока мы не переживем этот исторический опыт и не испытаем шрамов, побед и эмоций, мы можем не понять этого в достаточной степени, чтобы изменить свое поведение.

6 / Удача и риск — это реальность, в которой каждый результат в жизни определяется силами, отличными от индивидуальных усилий. Они двойники. Когда вы находитесь на фондовом рынке, вы — один человек в игре с 7 миллиардами игроков и бесконечным количеством движущихся частей.

7 / Чьи-то неудачи обычно связывают с неправильными решениями, а наши собственные неудачи обычно приписывают невезению. Не все успехи связаны с упорным трудом, и не все неудачи происходят из-за лени. Помните об этом, когда судите кого-либо, включая себя.

8 / Люди, которые контролируют свое время, обычно более счастливы в жизни.

9 / Самый сложный и один из самых важных финансовых навыков — заставить стойку ворот перестать двигаться. Это становится опасным, когда вкус большего — денег, власти или престижа — увеличивает амбиции быстрее, чем удовлетворение.Один шаг вперед толкает стойку ворот на два шага вперед, и начинается порочный круг. Вы всегда чувствуете, что отстаете, несмотря на многого.

10 / Есть определенные вещи, которыми никогда не стоит рисковать, и они определяют ваше «достаточно денег» в жизни, например Характер, Семья и друзья, свобода, любовь, счастье — вот лишь некоторые из них. Если вам нужно или, скорее, жадность к деньгам заставляет вас пойти на компромисс, вам нужно переосмыслить и определить свои денежные границы. Четкий план финансовой свободы поможет вам определить свои границы.

11 / Уоррен Баффетт — отличный инвестор, но его богатство связано не только с тем, что он хороший инвестор. Есть гораздо лучшие инвесторы, чем он. Его богатство, помимо того, что он хороший инвестор, определяется количеством лет, которые он вкладывает сейчас — 75 лет. Его умение инвестирует, но его секрет — время. Из его состояния в 84,5 млрд долларов США 84,2 млрд долларов были накоплены после 50 лет, то есть после инвестирования более 40 лет. Это максимальный период, в течение которого большинство из нас готовы инвестировать, и поэтому у нас мало шансов сделать его таким большим, если мы не начнем довольно рано.

12 / Хорошее инвестирование — это не получение очень высокой прибыли. Это невозможно воспроизвести в течение многих лет. Хорошее инвестирование — это получение достаточно приличной прибыли на протяжении десятилетий. Вот когда компаундирование становится диким.

13 / Получение денег и умение хранить их — два совершенно разных навыка. Получение денег требует действий, риска и позитивного настроя. Хранение денег требует совершенно противоположных навыков — осторожной игры, страха и большого количества бездействия.

14 / Как и в случае с пилотами авиакомпаний, инвестирование — это часы и часы круиз-контроля, перемежающиеся моментами полного безумия.Гений инвестирования будет делать обычные вещи, когда все вокруг сходят с ума.

15 / В финансах все рулит хвостом. Это нормально, что многие вещи часто идут не так, как надо. Никто не принимает все время правильные решения. Баффет за свою жизнь владел 400-500 акциями и большую часть своих денег заработал не более чем на 10 акциях. Отдых был просто средним.

16 / Мы все будем правильными или ошибочными в своих решениях. Но от того, сколько денег мы зарабатываем, когда мы правы, и насколько меньше мы теряем, когда ошибаемся, зависит наше будущее богатство.

17 / Свобода делать то, что хочешь, когда хочешь, с кем хочешь и сколько хочешь, — это настоящая свобода. Это наивысшая форма дивидендов, которую могут вам выплатить ваши деньги. Самая большая ценность денег — это их способность управлять своим временем.

18 / Заниматься любимым делом по расписанию, которое вам не нравится, равносильно тому, что вы ненавидите.

19 / Мы, люди, несмотря на все технологические достижения, потеряли контроль над нашим личным временем, и потеря этого контроля является ключом к несчастным жизням сегодня
[Рекомендуемое чтение: Счастье без ограничений]

20 / Никто впечатлен вашим имуществом так же сильно, как и вы.

21 / Вы можете подумать, что хотите большой дом, модную машину и дорогие часы. Но это не внутренняя правда. Дело в том, что вам хочется уважения и восхищения. Вы можете подумать, что дорогие вещи могут помочь вам заслужить уважение и восхищение, но это случается редко, особенно со стороны людей, которыми вы хотите восхищаться или уважать вас.

22 / Богатство — это то, чего вы не видите. Дом, машины, отпуск и т. Д. — это не богатство. Активы, инвестиции, которые еще не были превращены в дома, автомобили и отпуск, определяют ваше богатство.

23 / Rich — текущий доход. Богатство — это не потраченный доход. Богатство — это сложно, потому что оно требует самообладания.

24 / В мире полно людей, которые выглядят скромно, но действительно богаты, а также тех, кто выглядит богатым, но почти несостоятельным.

25 / Повышение благосостояния не имеет ничего общего с вашим доходом или доходностью инвестиций, но во многом зависит от вашей нормы сбережений. В первых двух есть много неопределенности и риска. 3-й — единственный фактор, который вы контролируете. Вы можете создать богатство, не имея высокого дохода, но вы не можете построить богатство без высокой нормы сбережений.

26 / Быть рациональным и технически правильным может быть недостаточно, чтобы оставаться в игре. Важнее быть разумным по отношению к себе. Разумность позволяет вам оставаться в игре дольше, и чем дольше вы остаетесь, тем больше богатства вы создаете.

27 / История редко говорит вам что-либо о будущем инвестиций, потому что, в отличие от планеты для астробиологов или человеческого тела для врачей, инвесторы действительно эмоциональны.

28 / Прошлые сюрпризы нельзя использовать в качестве ориентира для определения будущих границ.Используйте прошлые сюрпризы как признание того факта, что мы понятия не имеем, что может случиться дальше.

29 / Риск исходит из неизвестности. Всегда будут происходить беспрецедентные события, к которым мы никогда не будем готовы и, следовательно, окажут огромное влияние на то, как устроен мир.

30 / Поскольку экономика развивается, недавняя история часто является лучшим ориентиром в будущее, потому что она с большей вероятностью учитывает условия, которые все еще актуальны сегодня. Чем дальше вы заходите в историю, тем более общие выводы будут e.грамм. человеческие эмоции не сильно изменились за последние 100 лет.

31 / Лучший способ достичь счастья — низко прицелиться.

32 / Люди плохо предсказывают свое будущее. Только 27% выпускников колледжей имеют работу, связанную с их основным предметом. Планы будут меняться, потому что меняемся мы. Следовательно, ваш план должен быть адаптирован к изменениям по мере того, как вы продвигаетесь к созданию богатства.

33 / Цена, которую вы платите за хорошую окупаемость инвестиций, заключается в том, чтобы противостоять волатильности рынка. Это определенно непростая цена.Не каждый сможет за это заплатить. Большинство людей, которые пытаются войти и выйти и попытаться вовремя рассчитать рынок, пытаются получить хорошую прибыль, не платя за это цену, а это никогда не срабатывает.

34 / Формирование пузырей связано не столько с тем, что люди нерационально участвуют в долгосрочном инвестировании. Речь идет о людях, которые рационально движутся к краткосрочной торговле, чтобы уловить самоподдерживающийся импульс. Краткосрочная торговля рациональна, естественна и ожидаема. Но долгосрочные инвесторы не могут позволить себе увлекаться этим.

35 / Уделяйте достаточно времени определению своей игры и придерживайтесь ее. И поймите, что разные игроки играют в разные игры с разным набором правил. Много денег теряется при попытке скопировать действия других игроков, что приводит к финансовым бедствиям.

36 / Чрезвычайно хорошие и чрезвычайно плохие обстоятельства редко остаются такими надолго, потому что спрос и предложение адаптируются трудно предсказуемым образом.

37 / Рост происходит за счет начисления сложных процентов, на что могут уйти десятилетия, и поэтому их почти не замечают.Разрушение происходит из-за отдельных точек отказа или потери уверенности, что происходит почти мгновенно и мгновенно привлекает внимание.

38 / Мы знаем намного меньше о том, как устроен мир, чем то, что мы думаем, что делаем.

39 / Историю нельзя интерпретировать без применения нашего процесса отбора, который, как оказалось, является искусством. Это указывает на то, что одна и та же история может научить разных людей разному. Способность объяснять прошлое дает нам иллюзию того, что мир понятен.Этого достаточно, чтобы наделать ошибок в личных финансах.

40 / Мы все хотим, чтобы сложный мир, в котором мы живем, имел смысл, и поэтому мы создаем истории, чтобы дополнить то, чего мы не понимаем.

41 / Риск — это то, что остается, когда вы думаете, что вы все продумали. Любые прогнозы иллюзорны.

42 / Хорошие решения не всегда рациональны. В какой-то момент вам придется выбирать между счастливым и правым.

43 / Моя инвестиционная стратегия не зависит от выбора правильного сектора или определения времени следующей рецессии.Он полагается на высокий уровень сбережений, терпение и оптимизм в отношении того, что в ближайшие десятилетия экономика в целом будет хорошо себя чувствовать.

Надеюсь, что эти 43 невероятных финансовых урока помогут до некоторой степени сформировать ваш мыслительный процесс и помогут вам лучше управлять своими деньгами.

4 урока, которые я извлек из «психологии денег» Моргана Хаузела

Когда дело доходит до денег, многие люди сосредотачиваются на точных цифрах и простых истинах, но игнорируют один ключевой момент — ваше мнение о деньгах.

Мне всегда было интересно узнать, как изменить мое мышление о деньгах и изучить взаимосвязь между деньгами и психическим здоровьем, поэтому, когда я услышал о книге Моргана Хаузела «Психология денег», я проглотил ее. Книга красиво разбита на осязаемые уроки, которые вы можете применить к своим финансам. Для меня четыре урока из книги помогли мне улучшить мое мышление о деньгах и инвестировать больше.

1.Волшебный ингредиент в компаундировании — это время

Компаундирование помогает инвесторам накапливать богатство за счет получения прибыли на инвестиции с течением времени. Затем эти доходы продолжают увеличиваться и помогают наращивать активы. Компаундирование иногда называют «получением процентов по процентам».

Многие из нас знают, что компаундирование работает, но мы не можем понять это в огромных масштабах. Хаузел дает некоторую перспективу, взглянув на Уоррена Баффета.

Баффет хорошо известен как один из самых богатых инвесторов всех времен, но не только из-за его навыков инвестора.

Баффет начал инвестировать еще ребенком, в возрасте 10 лет, так что его деньги накапливались десятилетиями. Большинство из нас не может вернуться в прошлое и пополнить инвестиционные счета, которых у нас никогда не было, но мы можем начать инвестировать прямо сейчас. Чем дольше ваши деньги остаются на рынке, тем больше они будут расти.

Хаузель пишет: «Уоррен Баффет — феноменальный инвестор. Но вы упускаете один ключевой момент, если придаете весь его успех инвестиционной проницательности. Настоящий ключ к его успеху состоит в том, что он был феноменальным инвестором на протяжении трех четвертей века.»

Из этого я понял, что время — наш лучший друг, и начать сегодня — и придерживаться курса в долгосрочной перспективе — это лучший способ накопить богатство.

2. Вы хотите сосредоточиться на том, чтобы быть разумным. деньги важнее рациональности. чувствовать и управлять нашими деньгами.Он пишет: «Вы не электронная таблица. Вы человек. Облаженный, эмоциональный человек. Мне потребовалось время, чтобы понять это, но как только я понял, что это одна из самых важных частей финансов. »

Другими словами, даже если что-то может хорошо выглядеть на бумаге, основываясь исключительно на цифрах, это может быть не лучшей стратегией в долгосрочной перспективе.

Он приводит пример того, как высокая температура помогает бороться с инфекцией. Это то, что имеет смысл с рациональной точки зрения. Но никто не хочет страдать от боли, дрожи или приливов лихорадки.Разумно принимать лекарства, чтобы почувствовать себя лучше.

Хаузел пишет: «Моя собственная теория состоит в том, что в реальном мире людям не нужна математически оптимальная стратегия. Им нужна стратегия, которая максимизирует то, насколько хорошо они спят ночью».

Это соответствует некоторым советам, которые я дал в моей книге «Дорогой долг» относительно выплаты долга. Многие люди рекомендуют методы снежного кома или лавины, сосредотачиваясь на выплате в первую очередь наименьшего остатка или долга с наибольшей процентной ставкой. Но я также рекомендую выплатить долг, который поможет вам лучше спать по ночам, или долг, который вас злит.Мы эмоциональные существа, поэтому принимать денежные решения, которые заставляют нас чувствовать себя лучше, не так уж плохо, даже если это не «правильный» вариант на бумаге. Пока вы делаете или , это имеет значение.

Хаусель считает, что выбор разумного вместо рационального помогает нам оставаться в курсе. Он пишет: «Разумные инвесторы, которым нравятся их технически несовершенные стратегии, имеют преимущество, потому что они с большей вероятностью будут придерживаться этих стратегий».

Ориентация на нашу терпимость к риску и то, что является разумным для вас, может быть вашим компасом при управлении своими финансами.

3. Узнать, что «достаточно»

Многим людям кажется, что денег никогда не хватает. Хаусель отмечает, что стойка ворот всегда кажется движущейся, и что мы все время сравниваем себя с другими людьми.

Я думаю о себе и о том, как старый я хотел бы получать доход, который я получаю сейчас. Тем не менее, я все еще чувствую, что этого «недостаточно», и теперь цель изменилась.

В книге Хаусел рассказывает истории о жадности и риске и о том, как они могут перевернуть прогресс с ног на голову и привести к краху любого успеха, и отмечает, что найти то, что для вас «достаточно» важно при управлении деньгами и инвестировании.

Хаусель пишет: «Если ожидания растут вместе с результатами, нет никакой логики в стремлении к большему, потому что вы почувствуете то же самое, приложив дополнительные усилия. Это становится опасным, когда вкус иметь больше — больше денег, больше власти, больше престиж — увеличивает амбиции быстрее, чем удовлетворение ».

4. Удача и риск влияют на все

В личных финансах легко сосредоточиться на наших индивидуальных действиях и забыть о том, как наша привилегия — или наша удача и риск, как описывает их Хаусель, — могут повлиять на наши финансовые результаты.

Хаузел делится историей о Билле Гейтсе. Гейтс пошел в среднюю школу с одним из самых первых компьютеров, изменившим курс его жизни и карьеры. Один из его друзей, Кент Эванс, был его одноклассником и тоже хорошо разбирался в компьютерах. К сожалению, он погиб в результате несчастного случая в альпинизме.

В этом примере мы очень ясно видим удачу и риск. Это невидимые ниточки марионеток, которые могут повлиять на нашу жизнь, карьеру и деньги.

Хаузел пишет: «Удача и риск — это реальность, поскольку каждый результат в жизни определяется силами, отличными от индивидуальных усилий.Они настолько похожи, что невозможно поверить в одно, не уважая в равной степени другого. И то и другое происходит потому, что мир слишком сложен, чтобы позволить 100% ваших действий определять 100% ваших результатов ».

Признавая роль удачи и риска, мы можем избавиться от соблазна возложить все на себя, когда это приходит к управлению деньгами и инвестициями

Чтение «Психологии денег» принесло мне огромное удовлетворение и помогло переключить мое денежное мышление с беспокойства и нехватки на чувство «достаточности».«Книга вдохновила меня на то, чтобы сберегать и вкладывать больше средств в зависимости от того, что заставляет me чувствовать себя хорошо и лучше спать по ночам, а также придерживаться ее в течение длительного времени, чтобы я мог позволить сложным соединениям творить чудеса. Она также показала важность игры ваша собственная денежная игра и не слишком увлекаться тем, что делают все остальные. В конце концов, это ваша жизнь, ваши деньги.

Психология денег · Collaborative Fund

Позвольте мне рассказать вам историю двух инвесторов, ни один из которых не знал друг друга, но чьи пути интересным образом пересеклись.

Грейс Гронер осиротела в 12 лет. Она так и не вышла замуж. У нее никогда не было детей. Она никогда не водила машину. Большую часть своей жизни она прожила одна в доме с одной спальней и всю свою карьеру проработала секретарем. По общему мнению, она была прекрасной женщиной. Но она жила скромной и тихой жизнью. Это сделало те 7 миллионов долларов, которые она оставила на благотворительность после своей смерти в 2010 году в возрасте 100 лет, еще более запутанными. Люди, которые ее знали, спрашивали: откуда Грейс взяла все эти деньги?

Но секрета не было.Наследования не было. Грейс извлекала скромные сбережения из скудной зарплаты и наслаждалась восьмидесятилетним невмешательством на фондовом рынке. Вот и все.

Через неделю после смерти Грейс в новостях появилась не связанная с этим история об инвестировании.

Ричард Фусконе, бывший вице-председатель подразделения Merrill Lynch в Латинской Америке, объявил о личном банкротстве, борясь с потерей права выкупа закладных на два дома, один из которых был площадью почти 20 000 квадратных футов и имел ипотеку на сумму 66 000 долларов в месяц. Фусконе была противоположностью Грейс Гронер; Получив образование в Гарвардском и Чикагском университетах, он стал настолько успешным в инвестиционной индустрии, что ушел на пенсию в свои 40 лет, чтобы «преследовать личные и благотворительные интересы.Но большие заимствования и неликвидные инвестиции сделали его. В том же году, когда Грейс Гонер оставила настоящее состояние на благотворительность, Ричард предстал перед судом по делам о банкротстве и заявил: «Я был опустошен финансовым кризисом … Единственный источник ликвидности — это то, что мне нужно. жена может продавать предметы личного пользования ».

Цель этих историй не в том, чтобы сказать, что вы должны быть похожими на Грейс и избегать быть похожими на Ричарда. Следует отметить, что нет другой области, где вообще возможны эти истории.

В какой еще области человек без образования, без соответствующего опыта, ресурсов и связей значительно превосходит кого-то с лучшим образованием, наиболее актуальным опытом, лучшими ресурсами и лучшими связями? Никогда не будет рассказа о Грейс Гронер, делающей операцию на сердце лучше, чем кардиолог, получивший образование в Гарварде. Или создать более быстрый чип, чем инженеры Apple. Немыслимо.

Но такие истории случаются при инвестировании.

Это потому, что инвестирование — это не изучение финансов. Это исследование того, как люди ведут себя с деньгами . А поведению трудно научить даже действительно умных людей. Вы не можете суммировать поведение с помощью формул для запоминания или моделей таблиц, которым нужно следовать. Поведение врожденное, варьируется от человека к человеку, его трудно измерить, оно меняется со временем, и люди склонны отрицать его существование, особенно когда описывают себя.

Грейс и Ричард показывают, что управление деньгами не обязательно зависит от того, что вы знаете; это то, как вы себя ведете. Но финансы обычно преподают или обсуждают не так. Финансовая индустрия слишком много говорит о том, что делать, и недостаточно о том, что происходит в вашей голове, когда вы пытаетесь это сделать.

В этом отчете описаны 20 недостатков, предубеждений и причин плохого поведения, которые я часто видел, когда люди имеют дело с деньгами.

1. Заблуждение о заслуженном успехе и заслуженной неудаче: тенденция недооценивать роль удачи и риска и неспособность признать, что удача и риск — разные стороны одной медали .

Мне нравится спрашивать людей: «Что вы хотите знать об инвестировании, чего мы не можем знать?»

Это не практический вопрос.Так мало кто об этом спрашивает. Но это заставляет любого, кого вы спрашиваете, думать о том, что он интуитивно считает правдой, но не тратит много времени на попытки ответить, потому что это бесполезно.

Несколько лет назад я задал вопрос экономисту Роберту Шиллеру. Он ответил: «Точная роль удачи в успешных результатах».

Мне это нравится, потому что никто не думает, что удача не играет роли в финансовом успехе. Но так как удачу сложно измерить количественно и грубо предполагать, что успехи людей обязана удаче, по умолчанию часто неявно игнорируется удача как фактор.Если я скажу: «В мире миллиард инвесторов. По чистой случайности, ожидаете ли вы, что 100 из них станут миллиардерами, в основном из-за удачи? » Вы бы ответили: «Конечно». Но если я попрошу вас в лицо назвать этих инвесторов, вы откажетесь. Это проблема.

То же самое и с ошибкой. Неужели провалившиеся предприятия недостаточно старались? Были ли плохие вложения недостаточно хорошо продуманы? Не является ли своенравная карьера продуктом лени?

В некоторых частях да.Конечно. Но сколько? Это так сложно узнать. И когда трудно понять, что мы по умолчанию доходим до крайности, предполагая, что неудачи в основном вызваны ошибками. Что само по себе является ошибкой.

Жизнь людей — это отражение пережитого ими опыта и людей, которых они встретили, многие из которых движимы удачей, случайностью и случайностью. Грань между смелостью и безрассудством тоньше, чем думают люди, и нельзя верить в риск, не веря в удачу, потому что это две стороны одной медали.Оба они представляют собой простую идею о том, что иногда случаются вещи, которые влияют на результаты больше, чем могут быть достигнуты одними усилиями.

После рождения сына я написала ему письмо:

Некоторые люди рождаются в семьях, поощряющих образование; другие против. Некоторые рождаются в процветающей экономике, поощряющей предпринимательство; другие рождаются в войне и нищете. Я хочу, чтобы вы добились успеха, и я хочу, чтобы вы его заслужили. Но поймите, что не весь успех — результат упорного труда, и не вся бедность — результат лени.Помните об этом, когда судите людей, в том числе и себя.

2. Синдром избегания затрат: неспособность определить истинные издержки ситуации, слишком большое внимание уделяется финансовым издержкам, игнорируя эмоциональную цену, которую необходимо заплатить, чтобы получить вознаграждение.

Допустим, вы хотите новую машину. Стоит 30 000 долларов. У вас есть несколько вариантов: 1) Заплатить за это 30 000 долларов. 2) Купите подержанный менее чем за 30 000 долларов. 3) Или украсть.

В этом случае 99% людей избегают третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают преимущества. Это очевидно .

Но предположим, что вы хотите получать 10% годовой прибыли в течение следующих 50 лет. Эта награда предоставляется бесплатно? Конечно, нет. Зачем миру дарить вам что-то удивительное бесплатно? Как и в случае с автомобилем, есть цена, которую нужно заплатить.

Цена в данном случае — непостоянство и неопределенность. И, как и в случае с автомобилем, у вас есть несколько вариантов: вы можете заплатить за нее, принимая непостоянство и неопределенность. Вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой отдачей, эквивалент подержанной машины.Или вы можете попытаться сделать что-то вроде grand theft auto: возьмите прибыль, пытаясь избежать сопутствующей волатильности.

Многие в этом случае выбирают третий вариант. Подобно угонщику автомобилей — хотя они действуют из лучших побуждений и законопослушны — они придумывают уловки и стратегии, чтобы получить прибыль, не заплатив за это цену. Сделки. Вращения. Живые изгороди. Арбитражи. Использовать.

Но Боги Денег не высоко ценят тех, кто ищет награды, не заплатив за это цену. Некоторым угонщикам это сойдет с рук.Еще многие будут пойманы со спущенными штанами. То же самое и с деньгами.

Это очевидно с автомобилем и менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования — или чего-либо еще с деньгами — редко бывает финансовой комиссией, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, которую требуют рынки, которые довольно эффективны. С 1995 по 2016 год акции Monster Beverage выросли на 211 000%. Но за это время они пять раз теряли более половины своей стоимости. Это огромная психологическая цена.Баффет заработал 90 миллиардов долларов. Но он делал это, читая документы Комиссии по ценным бумагам и биржам по 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет того, что уделял внимание своей семье. Здесь тоже скрытая стоимость.

У каждого денежного вознаграждения есть цена, превышающая финансовую плату, которую вы можете увидеть и посчитать. Принять это очень важно. Скотт Адамс однажды написал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: если вы хотите успеха, определите цену, а затем заплатите. Звучит банально и очевидно, но если раскрыть идею, она обладает необычайной силой.Замечательный денежный совет.

3. Богатый мужчина в машине парадокс .

Когда вы видите кого-то за рулем красивой машины, вы редко думаете: «Ух ты, парень за рулем такой классный». Вместо этого вы думаете: «Ого, если бы у меня была эта машина, люди подумали бы, что я крутой». Подсознательно это или нет, но так думают люди.

Парадокс богатства состоит в том, что люди склонны хотеть, чтобы оно сигнализировало другим, что их следует любить и восхищаться ими. Но на самом деле эти люди обходят вас стороной, восхищаясь вами, не потому, что они не считают богатство достойным восхищения, а потому, что они используют ваше богатство исключительно как критерий для своего собственного желания нравиться и восхищаться.

В этом нет ничего сложного. Он преобладает на любом уровне дохода и богатства. Растет число людей, арендующих частные самолеты на взлетно-посадочной полосе на 10 минут, чтобы сделать селфи внутри самолета для Instagram. Люди, делающие эти селфи, думают, что их полюбят, не подозревая, что им, вероятно, наплевать на человека, которому на самом деле принадлежит самолет , помимо того факта, что они предоставили самолет для фотографирования.

Дело, конечно, не в том, чтобы отказываться от погони за богатством.Или даже модные машины — мне нравятся оба. Это признание того, что люди обычно стремятся к уважению со стороны других, а смирение, милосердие, интеллект и сочувствие, как правило, вызывают больше уважения, чем быстрые автомобили.

4. Склонность приспосабливаться к текущим обстоятельствам таким образом, что затрудняет прогнозирование ваших будущих желаний и действий, что приводит к неспособности получать долгосрочные компаундные вознаграждения, которые возникают в результате текущих решений.

Каждый пятилетний мальчик хочет водить трактор, когда вырастет.Потом вырастешь и понимаешь, что вождение трактора — не лучшая карьера. Итак, в подростковом возрасте вы мечтаете стать юристом. Тогда вы понимаете, что юристы так много работают, что редко видятся со своими семьями. Тогда вы станете домоседом. Затем в возрасте 70 лет вы понимаете, что вам следовало накопить больше денег для выхода на пенсию.

Все меняется . И трудно принимать долгосрочные решения, когда ваше представление о том, чего вы хотите в будущем, может сильно измениться.

Это возвращает нас к первому правилу сложения: никогда не прерывайте его без необходимости.Но как не прервать финансовый план — карьеру, инвестиции, расходы, составление бюджета и т. Д. — когда ваши жизненные планы меняются? Это тяжело. Одна из причин, по которой такие люди, как Грейс Гронер и Уоррен Баффет, стали такими успешными, заключается в том, что они продолжали делать одно и то же в течение десятилетий подряд, позволяя разрастаться сложным процентам. Но многие из нас так сильно развиваются в течение жизни, что не хотят продолжать делать одно и то же десятилетиями подряд. Или что-нибудь близкое к этому. Таким образом, вместо одной 80-летней продолжительности жизни наши деньги, возможно, состоят из четырех отдельных 20-летних блоков.В этой ситуации компаундирование не работает.

Нет решения этой проблемы. Но я узнал одну вещь, которая может помочь — это возвращение к равновесию и праву на ошибку. Слишком большая преданность одной цели, одному пути, одному результату требует сожаления, когда вы так восприимчивы к изменениям.

5. Предубеждение, связанное с вашей собственной историей: ваш личный опыт составляет, возможно, 0,00000001% того, что произошло в мире, но может быть 80% того, как вы думаете, как устроен мир.

Если вы родились в 1970 году, фондовый рынок вырос в 10 раз с учетом инфляции в подростковом и 20-летнем возрасте — в ваши молодые впечатлительные годы, когда вы получали базовые знания о том, как работают инвестиции и экономика.Если вы родились в 1950 году, тот же рынок никуда не уходил в подростковом и 20-летнем возрасте:

Есть так много способов избавиться от этой идеи. Кто-то, кто вырос во Флинте, штат Мичиган, имел совершенно иное представление о важности производственных рабочих мест, чем тот, кто вырос в Вашингтоне, округ Колумбия. Достигнув совершеннолетия во время Великой депрессии или в разрушенной войной Европе 1940-х годов, вы встали на путь убеждений. , цели и приоритеты, которые большинство людей, читающих это, включая меня, не могут понять.

Великая депрессия напугала целое поколение на всю оставшуюся жизнь.По крайней мере, большинство из них. В 1959 году репортер спросил Джона Ф. Кеннеди, что он помнит от депрессии, и ответил:

Я не знаю о депрессии из первых рук. У моей семьи было одно из величайших состояний в мире, и тогда оно стоило больше, чем когда-либо. У нас были дома побольше, больше слуг, мы больше путешествовали. Единственное, что я увидел, это когда мой отец нанял дополнительных садовников, чтобы дать им работу, чтобы они могли есть. Я действительно не узнал о депрессии, пока не прочитал о ней в Гарварде.

Поскольку никакая учеба или непредубежденность не могут по-настоящему воссоздать силу страха и неуверенности, люди живут с совершенно разными взглядами на то, как работает экономика, на что она способна, насколько мы должны защищать других людей и что следует и не следует ценить.

Проблема в том, что каждому нужно четкое объяснение того, как устроен мир, чтобы сохранить рассудок. Трудно быть оптимистом, если вы просыпаетесь утром и говорите: «Я не знаю, почему большинство людей думают так же, как они», потому что людям нравится ощущение предсказуемости и чистых повествований.Поэтому они используют уроки собственного жизненного опыта для создания моделей того, как, по их мнению, должен работать мир, особенно в таких вещах, как удача, риск, усилия и ценности.

И это проблема. Когда каждый испытал на себе часть того, что есть на самом деле, но использует этот опыт, чтобы объяснить все, что он ожидает, многие люди в конечном итоге разочаровываются, сбиваются с толку или ошеломлены решениями других.

Группа экономистов однажды проанализировала данные об инвестиционных привычках людей за столетие и пришла к выводу: «Текущие [инвестиционные] убеждения зависят от осознания того, что было в прошлом.”

Помните об этой цитате, обсуждая мнения людей об инвестировании. Или когда вы сбиты с толку их желанием копить или тратить деньги, их страхом или жадностью в определенных ситуациях, или когда еще вы не можете понять, почему люди делают то, что они делают с деньгами. Вещи станут более понятными.

6. Историки — это заблуждения Пророков: они не видят иронии в том, что история изучает неожиданности и перемены, но используют ее как путеводитель в будущее. Чрезмерная зависимость от прошлых данных как сигнала к будущим условиям в области, где инновации и изменения являются источником прогресса.

Геологи могут изучить исторические данные за миллиард лет и построить модели поведения Земли. Так могут и метеорологи. А врачи — в 2018 году почки работали так же, как в 1018 году.

Идея о том, что прошлое предлагает конкретные направления на будущее, дразнит. Он продвигает идею о том, что путь в будущее скрыт в данных. Историки — или те, кто анализирует прошлое как способ указать будущее — являются одними из самых важных представителей многих областей.

Я не думаю, что финансы — одна из них. По крайней мере, не так сильно, как нам хотелось бы думать.

Краеугольный камень экономики состоит в том, что со временем все меняется, потому что невидимая рука ненавидит все, что остается слишком хорошим или слишком плохим до бесконечности. Билл Боннер однажды описал, как работает г-н Маркет: «У него футболка« Капитализм в действии »и в руке кувалда». Мало что остается неизменным надолго, что делает историков гораздо менее полезными, чем пророки.

Рассмотрим несколько больших.

401 (K) 39 лет — едва достаточно, чтобы баллотироваться в президенты. Roth IRA еще недостаточно взрослый, чтобы пить. Таким образом, личные финансовые советы и анализ того, как американцы откладывают деньги на пенсию сегодня, нельзя напрямую сравнивать с тем, что имело смысл всего лишь поколение назад. Все изменилось.

Индустрия венчурного капитала почти не существовала 25 лет назад. Сегодня есть отдельные фонды, которые больше, чем вся отрасль поколение назад. Фил Найт писал о своих первых днях после основания Nike: «Венчурного капитала не существовало.У начинающего молодого предпринимателя было очень мало мест, куда можно было бы обратиться, и все эти места охраняли не склонные к риску привратники с нулевым воображением. Другими словами, банкиры ». Таким образом, наши знания о поддержке предпринимателей, инвестиционных циклах и частоте неудач — это не то, на чем мы можем извлечь глубокую историческую основу. Все изменилось.

Или возьмем открытые рынки. До 1976 года в S&P 500 не входили финансовые акции; сегодня финансовые показатели составляют 16% индекса. Акции технологических компаний практически не существовали 50 лет назад.Сегодня они составляют более пятой части индекса. Правила бухгалтерского учета со временем менялись. Так же обстоят дела с раскрытием информации, аудитом и рыночной ликвидностью. Все изменилось.

Самая важная движущая сила всего, что связано с деньгами, — это истории, которые люди рассказывают себе, и их предпочтения в отношении товаров и услуг. Эти вещи не сидят на месте. Они меняются вместе с культурой и поколениями. И они будут продолжать меняться.

Ментальный трюк, который мы здесь играем над собой, — это чрезмерное восхищение людьми, которые были там, сделали это, когда дело доходит до денег.Переживание определенных событий не обязательно дает вам право знать, что произойдет дальше. На самом деле это случается редко, потому что опыт ведет к большей самоуверенности, чем пророческие способности.

Это не означает, что мы должны игнорировать историю, думая о деньгах. Но есть важный нюанс: чем дальше вы заглянете в историю, тем более общими должны быть выводы. Общие вещи, такие как отношение людей к жадности и страху, как они ведут себя в условиях стресса и как они реагируют на стимулы, обычно остаются стабильными во времени.История денег полезна для такого рода вещей. Но конкретные тенденции, конкретные профессии, определенные секторы и конкретные причинно-следственные связи всегда демонстрируют прогрессирующую эволюцию.

7. Соблазн пессимизма в мире, где оптимизм — самая разумная позиция.

Историк Дейрдре Макклоски говорит: «По причинам, которых я никогда не понимал, людям нравится слышать, что мир катится к черту».

Это не новость. Джон Стюарт Милль писал в 1840-х годах: «Я заметил, что не тот человек, который надеется, когда другие отчаиваются, а человек, который отчаивается, когда другие надеются, восхищается многими людьми как мудрецом.”

Частично это естественно. Мы научились рассматривать угрозы как более важные, чем возможности. Баффет говорит: «Чтобы добиться успеха, сначала нужно выжить».

Но пессимизм в отношении денег приобретает иную привлекательность. Скажем, будет рецессия, и вы получите ретвит. Допустим, у нас будет большая рецессия, и вам позвонят из газет. Скажите, что мы приближаемся к следующей Великой депрессии, и вы попадете на телевидение. Но отметьте, что впереди хорошие времена, или рынкам есть куда работать, или что у компании огромный потенциал, и обычная реакция как комментаторов, так и зрителей — то, что вы либо продавец, либо комично избегаете рисков.

Здесь происходит кое-что.

Во-первых, деньги распространены повсеместно, поэтому что-то плохое имеет тенденцию затрагивать всех, хотя и по-разному. Это не относится, скажем, к погоде. Ураган, обрушившийся на Флориду, не представляет прямого риска для 92% американцев. Но рецессия, обрушившаяся на экономику, может повлиять на каждого человека — включая вас, , так что обратите внимание. Это касается чего-то столь же специфического, как фондовый рынок: более половины всех домохозяйств напрямую владеют акциями.

Другое дело, что пессимизм требует действий — Двигайтесь! Убирайся! Запустить! Продавать! Скрывать! Оптимизм — это по большей части призыв не сбиться с курса и наслаждаться поездкой. Так что это не так срочно.

Третья причина заключается в том, что в финансовой индустрии можно заработать много денег, которая, несмотря на правила, привлекла армии мошенников, торгашей и правдоподобных, обещающих луну. Достаточно крупный бонус может убедить даже честных и законопослушных финансовых работников, продающих мусор, в том, что они приносят пользу своим клиентам.Многие люди были обмануты финансовой индустрией, что чувство: «Если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, то, вероятно, так оно и есть», охватило даже рациональные пропаганды оптимизма.

Между прочим, большая часть пропаганды оптимизма рациональна. Не все, конечно. Но нужно понимать, что такое оптимизм. Настоящие оптимисты не верят, что все будет хорошо. Это самоуспокоение. Оптимизм — это вера в то, что шансы на хороший исход со временем будут в вашу пользу, даже если на этом пути будут неудачи.Простая идея, что большинство людей просыпаются утром, пытаясь сделать что-то немного лучше и продуктивнее, чем просыпаются в поисках неприятностей, является основой оптимизма. Это не сложно. Это тоже не гарантируется. Для большинства людей это самая разумная ставка. Покойный статистик Ганс Рослинг выразился иначе: «Я не оптимист. Я очень серьезный поссибилист ».

8. Недооценка силы начисления процентов, движимая тенденцией интуитивно думать об экспоненциальном росте в линейном выражении.

IBM сделала 3,5-мегабайтный жесткий диск в 1950-х годах. К 1960-м годам объем данных сократился до нескольких десятков мегабайт. К 1970-м годам диск IBM Winchester вмещал 70 мегабайт. Затем диски стали экспоненциально меньше по размеру с большим объемом памяти. Типичный ПК начала 1990-х годов занимал 200-500 мегабайт.

А потом… бух . Вещи взорвались.

1999 — iMac от Apple поставляется с жестким диском объемом 6 ГБ.

2003 г. — 120 гигов на Power Mac.

2006 г. — 250 гигов на новом iMac.

2011 г. — первый жесткий диск объемом 4 терабайта.

2017 г. — жесткие диски емкостью 60 терабайт.

А теперь сложите. С 1950 по 1990 год мы получили 296 мегабайт. С 1990 года по сегодняшний день мы получили 60 миллионов мегабайт.

Суть компаундирования никогда не бывает в том, что оно просто масштабное. Он всегда — независимо от того, сколько раз вы его изучаете — такой большой, что вы с трудом можете осознать его. В 2004 году Билл Гейтс раскритиковал новый Gmail, недоумевая, зачем кому-то нужен гигабайт памяти.Писатель Стивен Леви писал: «Несмотря на то, что он владел передовыми технологиями, его менталитет был основан на старой парадигме хранения как товара, который необходимо сохранить». Никогда не привыкаешь к тому, как быстро все может развиваться.

Я слышал, как многие люди говорили, что когда они впервые увидели таблицу сложных процентов — или одну из тех историй о том, сколько больше у вас было бы на пенсию, если бы вы начали откладывать в 20 лет по сравнению с 30, — их жизнь изменилась. Но, вероятно, этого не произошло. Скорее всего, результат удивил их , потому что результаты интуитивно не казались правильными.Линейное мышление намного интуитивнее, чем экспоненциальное. Майкл Батник однажды объяснил это. Если я попрошу вас вычислить в уме 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8, вы сможете сделать это за несколько секунд (это 72). Если я попрошу вас вычислить 8x8x8x8x8x8x8x8x8, ваша голова взорвется (это 134 217 728).

Опасность здесь в том, что, когда сложение не является интуитивным, мы часто игнорируем его потенциал и сосредотачиваемся на решении проблем другими способами. Не потому, что мы слишком много думаем, а потому, что мы редко останавливаемся, чтобы рассмотреть возможность наращивания.

Существует более 2000 книг, в которых рассказывается, как Уоррен Баффет построил свое состояние. Но ни один из них не называется « Этот парень постоянно инвестировал три четверти века». »Но мы знаем, что это ключ к большей части его успеха; просто сложно осмыслить эту математику, потому что она не интуитивно понятна. Есть книги об экономических циклах, торговых стратегиях и секторальных ставках. Но самая сильная и важная книга должна называться «Заткнись и подожди». Это всего лишь одна страница с долгосрочным графиком экономического роста.Физик Альберт Бартлетт сказал об этом: «Самый большой недостаток человечества — это наша неспособность понять экспоненциальную функцию».

Контринтуитивность начисления сложных процентов является причиной большинства неудачных сделок, неудачных стратегий и успешных попыток инвестирования. Хорошее инвестирование не обязательно связано с получением максимальной прибыли, потому что самые высокие доходы, как правило, являются разовыми ударами, которые убивают вашу уверенность, когда они заканчиваются. Речь идет о получении довольно хорошей прибыли, которой можно придерживаться в течение длительного периода времени.Вот тогда-то и разрастается сложность.

9. Привязанность к социальному доказательству в области, требующей противоположного мышления для достижения результатов выше среднего.

Ежегодное собрание Berkshire Hathaway в Омахе привлекает 40 000 человек, все из которых считают себя противоположными сторонниками. Люди приходят в 4 часа утра, чтобы стоять в очереди с тысячами других людей, чтобы рассказать друг другу о своем пожизненном обязательстве не следовать за толпой. Мало кто видит иронию.

Все, что стоит денег, имеет высокие ставки.Высокие ставки влекут за собой риск ошибиться и потерять деньги. Потеря денег эмоциональна. И желанию избежать неправоты лучше всего противостоять окружению себя людьми, которые согласны с вами. Социальное доказательство — мощное средство. Кто-то другой согласен с вами, это как доказательство вашей правоты, которое не должно подтверждаться фактами. Во взглядах большинства людей есть дыры и пробелы, хотя бы на подсознательном уровне. Толпа и социальное доказательство помогают заполнить эти пробелы, уменьшая сомнения в том, что вы могли ошибаться.

Проблема с рассмотрением толпы как доказательства точности при работе с деньгами заключается в том, что возможности почти всегда обратно коррелируют с популярностью.Что действительно приводит к завышенной прибыли с течением времени, так это увеличение оценочных мультипликаторов, а увеличение оценочных мультипликаторов зависит от инвестиций, которые станут более популярными в будущем — то, что всегда связано с текущей популярностью.

Вот в чем дело: большинство попыток контрарианизма — это всего лишь замаскированный иррациональный цинизм, а цинизм может быть популярным и привлекать толпы. Настоящее противоречие — это когда ваши взгляды настолько неудобны и принижены, что заставляют вы, , усомниться в том, правы ли они.Очень немногие люди могут это сделать. Но, конечно, это так. Большинство людей не могут быть противоположными по определению. Обеими руками признайте, что по статистике вы один из таких людей.

10. Обращение к академическим кругам в области, в которой действуют не чистые правила, а свободные и непредсказуемые тенденции.

Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию по экономике за создание формул, которые точно скажут вам, какая часть вашего портфеля должна быть представлена ​​акциями по сравнению с облигациями в зависимости от вашего идеального уровня риска.Несколько лет назад журнал Wall Street Journal спросил его, как, учитывая его работу, он вкладывает собственные деньги. Он ответил:

Я визуализировал свое горе, если фондовый рынок пошел вверх, а я не был на нем, или если он пошел вниз, а я был полностью в нем. Моим намерением было свести к минимуму мои будущие сожаления. Поэтому я делю свои взносы 50/50 между облигациями и акциями.

В академических финансах есть много вещей, которые технически верны, но не могут описать, как люди на самом деле действуют в реальном мире.Большая часть академической финансовой работы полезна и подтолкнула отрасль в правильном направлении. Но его основная цель часто — интеллектуальное стимулирование и произвести впечатление на других ученых. Я не виню их в этом и не смотрю на них свысока. Мы должны просто признать его таким, какой он есть.

Одно исследование, которое я помню, показало, что молодые инвесторы должны использовать двукратное кредитное плечо на фондовом рынке, потому что — по статистике — даже если вы проиграете, вы все равно получите превосходную прибыль с течением времени, если вы отряхнетесь и продолжите инвестировать после вайпаута.А в реальном мире никто бы не сделал . Они поклялись вкладывать деньги на всю жизнь. То, что работает в электронной таблице, и то, что работает за кухонным столом, находится на расстоянии десяти миль друг от друга.

Несоответствие здесь в том, что академикам обычно нужны очень точные правила и формулы. Но люди из реального мира используют его как костыль, чтобы попытаться разобраться в беспорядочном и запутанном мире, который по своей природе избегает точности. Это противоположные вещи. Невозможно точно и разумно объяснить случайность и эмоции.

Людей также привлекают звания и ученые степени, потому что финансы не являются областью, санкционированной дипломами, как, скажем, медицина. Так выделяется внешний вид доктора философии. И это создает сильную привлекательность для научных кругов, когда они приводят аргументы и оправдывают свои убеждения — «Согласно этому Гарвардскому исследованию…» или «Как показал лауреат Нобелевской премии то-то и то-то…» Это имеет такой большой вес, когда другие люди цитируют: «Какой-то парень на CNBC от одноименной фирмы с галстуком и улыбкой ». Суровая реальность такова, что то, что часто имеет наибольшее значение в финансах, никогда не получит Нобелевской премии: скромность и право на ошибку.

11. Общественная полезность денег, получаемая за счет роста денег; богатство — это то, чего вы не видите.

Раньше я парковал машины в отеле. Это было в середине 2000-х в Лос-Анджелесе, когда текли деньги на недвижимость. Я предположил, что клиент, водящий Феррари, был богат. Многие были. Но когда я познакомился с некоторыми из этих людей, я понял, что они не были такими успешными. По крайней мере, не так, как я предполагал. Многие из них имели посредственный успех и тратили большую часть своих денег на машину.

Если вы видите кого-то за рулем автомобиля стоимостью 200 000 долларов, единственное, что у вас есть относительно его состояния, — это то, что у него на 200 000 долларов меньше, чем было до покупки машины. Или они сдают машину в лизинг, что действительно не свидетельствует о богатстве.

Мы склонны судить о богатстве по тому, что видим. Мы не можем видеть банковские счета или брокерские отчеты людей. Таким образом, мы полагаемся на внешний вид, чтобы оценить финансовый успех. Машины. Дома. Каникулы. Фото из инстаграм.

Но это Америка, и одна из наших любимых сфер деятельности — помогать людям притворяться, пока они не добьются успеха.

Богатство — это то, чего вы не видите. Это машины не купленные. Бриллианты не куплены. Ремонт отложен, от одежды отказались, от первоклассного обновления отказались. Это активы в банке, которые еще не преобразованы в то, что вы видите.

Но мы не так думаем о богатстве, потому что вы не можете контекстуализировать то, что не видите.

Певица Рианна чуть не разорилась из-за перерасхода средств и подала в суд на своего финансового консультанта. Консультант ответила: «Неужели нужно было говорить ей, что если вы тратите деньги на вещи, вы получите вещи, а не деньги?»

Вы можете смеяться.Но правда в том, что да, людям нужно это сказать. Когда большинство людей говорят, что хотят стать миллионером, на самом деле они имеют в виду: «Я хочу потратить миллион долларов», что буквально противоположно тому, чтобы быть миллионером. Особенно это актуально для молодежи.

Ключевое использование богатства — использовать его для управления своим временем и предоставления вам вариантов. Финансовые активы на балансе предлагают это. Но они идут за счет того, что показывают людям, сколько у вас материальных благ.

12. Склонность к действиям в области, где первое правило сложного процента — никогда не прерывать ее без необходимости.

Если ваша раковина сломалась, вы схватите гаечный ключ и почините ее. Если сломана рука, накладывают гипс.

Что вы делаете, когда ваш финансовый план срывается?

Первый вопрос — и он касается личных финансов, финансирования бизнеса и инвестиционных планов — это , как узнать, что сломан?

Сломанная раковина очевидна.Но нарушенный инвестиционный план открыт для интерпретации. Может быть, он просто временно в немилости? Может, у вас нормальная нестабильность? Может быть, в этом квартале у вас было много разовых расходов, но уровень ваших сбережений все еще достаточен? Сложно узнать.

Когда трудно отличить сломленного от временно потерявшего популярность, существует тенденция к отступлению от первого и переходу к действию. Вы начинаете возиться с ручками, чтобы найти решение. Это кажется ответственным делом, потому что, когда практически все остальное в вашей жизни сломано, правильное действие — это исправить.

Бывают случаи, когда необходимо исправить денежные планы. О, есть ли когда-нибудь. Но также не существует такого понятия, как долгосрочный денежный план, который не подвержен волатильности. Случайные потрясения обычно являются частью стандартного плана.

Когда нестабильность гарантирована и нормальна, но часто рассматривается как нечто, что необходимо исправить, люди предпринимают действия, которые в конечном итоге просто прерывают выполнение хорошего плана. «Ничего не делай» — самые сильные слова в финансах. Но и людям, и профессионалам сложно принять за них плату.Итак, мы играем. Слишком много.

13. Недооценка необходимости допускать ошибки не только в финансовом, но и в умственном и физическом плане.

Бен Грэм однажды сказал: «Цель запаса прочности — сделать прогноз ненужным».

В этой цитате столько мудрости. Но наиболее частый ответ, даже если он подсознательный: «Спасибо, Бен. Но я хорошо умею прогнозировать.

Люди недооценивают необходимость права на ошибку почти во всем, что они делают, что связано с деньгами.Это обусловлено двумя причинами. Первая — это идея о том, что ваш взгляд на будущее правильный, движимый неприятным чувством, возникающим при признании противоположного. Во-вторых, вы тем самым наносите себе экономический ущерб, не предпринимая действий, которые эксплуатируют ваш взгляд на будущее.

Но место для ошибки недооценивается и неправильно понимается. Его часто рассматривают как консервативную преграду, которую используют те, кто не хочет сильно рисковать или не уверен в своих взглядах. Но при правильном использовании все наоборот.Пространство для ошибок позволяет вам терпеть, а выносливость позволяет оставаться здесь достаточно долго, чтобы шансы на получение выгоды от маловероятного исхода упали в вашу пользу. Самые большие выгоды случаются нечасто, либо потому, что они случаются нечасто, либо потому, что им нужно время, чтобы сложиться. Таким образом, человек, у которого достаточно места для ошибки в части своей стратегии, чтобы позволить им терпеть трудности в другой части своей стратегии, имеет преимущество перед человеком, которого уничтожают, игра окончена, вставляет больше жетонов, когда они ошибаются.

Есть много сторон места для ошибки. Сможете ли вы пережить сокращение ваших активов на 30%? В таблице, может быть, да — с точки зрения фактической оплаты счетов и сохранения положительного денежного потока. А как насчет ментального? Легко недооценить то, что 30% -ный спад влияет на вашу психику. Ваша уверенность может быть подорвана в тот самый момент, когда возможность находится на пике. Вы — или ваш супруг — можете решить, что пришло время для нового плана или новой карьеры. Я знаю нескольких инвесторов, которые ушли после убытков, потому что были истощены.Физически истощен. Таблицы могут моделировать историческую частоту значительных падений. Но они не могут смоделировать чувство, когда вы приходите домой, смотрите на своих детей и задаетесь вопросом, не совершили ли вы огромную ошибку, которая повлияет на их жизнь.

14. Склонность поддаваться влиянию действий других людей, которые играют в другую финансовую игру, чем вы.

В 1999 году акции Cisco выросли в три раза. Почему? Вероятно, не потому, что люди действительно думали, что компания стоит 600 миллиардов долларов.Бертон Малкиел однажды заметил, что предполагаемые темпы роста Cisco при такой оценке означают, что в течение 20 лет она станет больше, чем вся экономика США.

Цена его акций росла, потому что краткосрочные трейдеры думали, что он будет продолжать расти. И они были правы долгое время. В эту игру они и играли: «эта акция торгуется по 60 долларов, и я думаю, что завтра она будет стоить 65 долларов».

Но если вы были долгосрочным инвестором в 1999 году, цена была единственной, доступной для покупки.Итак, вы, возможно, оглянулись и сказали себе: «Вау, может быть, другие знают то, чего не знаю я». И вы согласились с этим. Вы даже считали это умным. Но затем трейдеры перестали играть в свою игру, и вы — и ваша игра — были уничтожены.

Вы не понимаете, что трейдеры, устанавливающие предельную цену, ведут совершенно другую игру, чем вы. И если вы начнете получать сигналы от людей, играющих в другую игру, чем вы, вас обязательно обманут, и в конечном итоге вы потеряетесь, поскольку разные игры имеют разные правила и разные цели.

Немногие вещи имеют большее значение для денег, чем понимание вашего собственного временного горизонта и отсутствие убеждения в действиях и поведении людей, играющих в разные игры.

Это выходит за рамки инвестирования. На то, как вы откладываете, как вы тратите, какова ваша бизнес-стратегия, как вы думаете о деньгах, когда вы выходите на пенсию и как вы относитесь к риску, могут влиять действия и поведение людей, которые играют в игры, отличные от ваших.

Личные финансы — это глубоко личное дело, и одна из самых сложных частей — учиться у других, понимая, что их цели и действия могут сильно отличаться от того, что имеет отношение к вашей собственной жизни.

15. Привязанность к финансовым развлечениям из-за того, что деньги эмоциональны, а эмоции усиливаются спорами, крайними взглядами, мигалками и угрозами вашему благополучию.

Если бы артериальное давление среднего американца поднялось на 3%, я предполагаю, что несколько газет осветят это на странице 16, ничего не изменится, и мы пойдем дальше. Но если фондовый рынок упадет на 3%, что ж, не нужно гадать, как мы можем отреагировать. Это из 2015 года: «Президент Барак Обама был проинформирован о неустойчивом движении мирового рынка в понедельник.”

Почему финансовые новости, кажущиеся незначительными, преобладают над новостями, которые объективно более важны?

Потому что финансы — это развлечение, другие вещи — ортодонтия, садоводство, морская биология — нет. В деньгах есть конкуренция, правила, расстройства, победы, поражения, герои, злодеи, команды и болельщики, что делает их соблазнительно близкими к спортивному событию. Но это даже уровень зависимости выше, потому что деньги похожи на спортивное мероприятие, где вы и фанат, и игрок, а результаты влияют на вас как эмоционально, так и напрямую.

Что опасно.

Я обнаружил, что при принятии финансовых решений помогает постоянно напоминать себе, что цель инвестирования — максимизировать прибыль, а не минимизировать скуку. Скучно — это прекрасно. Расточка хорошая . Если вы хотите представить это как стратегию, напомните себе: возможности живут там, где другие не находятся, а другие стараются держаться подальше от того, что скучно.

16. Предвзятость оптимизма в принятии риска, или синдром «русская рулетка должна статистически работать»: чрезмерная привязанность к благоприятным шансам, когда обратная сторона неприемлема ни при каких обстоятельствах.

Нассим Талеб говорит: «Вы можете любить риск, но при этом полностью избегать разорения».

Идея состоит в том, что вы должны пойти на риск, чтобы продвинуться вперед, но никакой риск, который мог бы вас уничтожить, никогда не стоит того. При игре в русскую рулетку шансы в вашу пользу. Но обратная сторона никогда не стоит потенциального роста.

Шансы на что-то могут быть в вашу пользу — цены на недвижимость растут в большинстве лет, и в большинстве лет вы будете получать зарплату раз в две недели — но если что-то имеет 95% шансов быть правым, то 5% шансов ошибиться. означает, что вы почти наверняка испытаете обратную сторону в какой-то момент своей жизни.И если цена обратного эффекта — разорение, то в остальных 95% случаев рост не стоит риска, как бы привлекательно он ни выглядел.

Кредитное плечо здесь дьявол. Он подталкивает рутинные риски к чему-то, что может привести к разорению. Опасность состоит в том, что рациональный оптимизм в большинстве случаев маскирует шансы на разрушение, что позволяет нам систематически недооценивать риск. Цены на жилье упали на 30% за последнее десятилетие. Несколько компаний объявили дефолт по своим долгам. Это капитализм — бывает.Но те, у кого есть рычаги воздействия, потерпели двойное поражение: они не только остались разоренными, но и были уничтожены, и вся возможность вернуться в игру исчезла в тот самый момент, когда такая возможность была созрела. Домовладелец, обанкротившийся в 2009 году, не имел шансов воспользоваться преимуществами низких ставок по ипотеке в 2010 году. У Lehman Brothers не было шансов инвестировать в дешевые долги в 2009 году.

Мои собственные деньги усыплены. Я рискую одной порцией, а другой — напуганной черепахой. В этом нет ничего непоследовательного, но психология денег может заставить вас поверить, что это так.Я просто хочу быть уверенным, что смогу стоять достаточно долго, чтобы мои риски окупились. Опять же, чтобы добиться успеха, нужно выжить.

Ключевым моментом здесь является то, что немногие вещи в деньгах так же ценны, как опционы. Возможность делать то, что вы хотите, когда хотите, с кем хотите и почему вы хотите, имеет бесконечную рентабельность инвестиций.

17. Предпочтение навыков в области, где навыки не имеют значения, если они не сочетаются с правильным поведением.

Здесь возвращаются Грейс и Ричард.Существует иерархия потребностей инвесторов, и каждая тема здесь должна быть освоена до того, как та, что выше, имеет значение:

Ричард был очень опытен на вершине этой пирамиды, но он провалил нижние блоки, так что все это не имело значения. Грейс настолько хорошо освоил нижние блоки, что верхние блоки не понадобились.

18. Отрицание несоответствий между тем, как, по вашему мнению, должен работать мир, и тем, как мир работает на самом деле, движимый желанием составить ясное объяснение причин и следствий, несмотря на присущие сложности всему, что связано с деньгами.

Кто-то однажды охарактеризовал Дональда Трампа как «неспособного отличить то, что произошло, от того, что, по его мнению, должно было произойти». Если отвлечься от политики, я думаю, что , все так делают.

Это состоит из трех частей:

• Вы видите много информации в мире.

• Вы не можете обработать все. Значит нужно фильтровать.

• Вы фильтруете только ту информацию, которая соответствует тому, как, по вашему мнению, должен работать мир.

Поскольку каждый хочет объяснить, что он видит и как устроен мир, с помощью чистых повествований, несоответствия между тем, что, по нашему мнению, должно произойти, и тем, что происходит на самом деле, похоронены.

Пример. Повышение налогов должно замедлить экономический рост — это здравый смысл. Но взаимосвязь между налоговыми ставками и темпами роста трудно определить. Итак, если вы придерживаетесь концепции между налогами и ростом, вы говорите, что с данными что-то не так.И, может быть, ты прав! Но если вы сталкиваетесь с кем-то, кто отодвигает данные, чтобы подкрепить свое повествование — скажем, аргументируя это тем, что хедж-фонды должны генерировать альфу, иначе никто бы в них не вкладывался, — вы заметите то, что считаете предвзятым. Есть еще тысяча других примеров. Все просто верят в то, во что хотят верить, даже когда доказательства показывают что-то еще. . Рассказы важнее статистики.

Признание того, что все, что связано с деньгами, вызвано нелогичными эмоциями и имеет больше движущихся частей, чем кто-либо может понять, — хорошее начало для того, чтобы вспомнить, что история — это изучение событий, которые люди не думали или не могли бы произойти.Особенно это касается денег.

19. Политические убеждения, определяющие финансовые решения, находящиеся под влиянием экономики, являющейся плохим родственником политики.

Однажды я посетил конференцию, где известный инвестор начал свое выступление со слов: «Вы знаете, когда президент Обама говорит о цеплянии за оружие и библии? Это я, ребята. И сегодня я расскажу вам о том, как его безрассудная политика влияет на экономику ».

Меня не волнует ваша политика, вы не можете принимать рациональные инвестиционные решения с таким мышлением.

Но это довольно распространенное явление. Посмотрите, что происходит в 2016 году на этом графике. Темпы роста ВВП, рабочие места, рост фондового рынка, процентные ставки — идут вниз по списку — существенно не изменились. Только президент сделал:

Несколько лет назад я опубликовал президентом серию экономических показателей. И это сводило людей с ума, потому что данные часто не соответствовали тому, как они думали, что они должны основываться на их политических убеждениях. Вскоре после этого один журналист попросил меня прокомментировать историю, в которой подробно рассказывалось о том, как, по статистике, демократы правят в странах с более сильной экономикой, чем республиканцы.Я сказал, что вы не можете привести этот аргумент, потому что размер выборки слишком мал. Но он давил и давил, и написал статью, которая заставила читателей либо развеселить, либо попотеть, в зависимости от их убеждений.

Дело не в том, что политика не влияет на экономику. Но причина, по которой это такая деликатная тема, заключается в том, что данные часто удивляют людей, что само по себе является причиной осознания того, что корреляция между политикой и экономикой не так очевидна, как вы думаете.

20. Трехмесячный пузырь: экстраполяция недавнего прошлого на ближайшее будущее, а затем переоценка степени, в которой все, что вы ожидаете, произойдет в ближайшем будущем, повлияет на ваше будущее .

Заголовки новостей в месяце после 11 сентября интересны. Мало кто верит в то, что нападение было разовым; следующий массовый теракт был не за горами. «Еще одна катастрофическая террористическая атака неизбежна и является лишь вопросом времени», — сказал в 2002 году один аналитик по вопросам обороны.«Высокопоставленный чиновник по борьбе с терроризмом говорит, что это« вопрос, когда, а не если », — написал еще один заголовок. Помимо ожидания того, что новая атака неизбежна, была вера в то, что она так же повлияет на людей. Today Show представила сегмент парашютов для офисных работников, которые они могли держать под столами на случай, если им понадобится выпрыгнуть из небоскреба.

Вера в то, что только что произошло, постоянно проявляется в психологии. Нам нравятся узоры, и у нас короткая память.Дополнительное ощущение того, что повторение того, что только что произошло, будет и дальше влиять на вас, — это ответвление. А когда имеешь дело с деньгами, это может быть мучением.

За каждой крупной финансовой победой или поражением следует массовое ожидание новых побед и поражений. С этим приходит уровень одержимости последствиями повторяющихся событий, которые могут быть совершенно не связаны с вашими долгосрочными целями. Пример. За падением фондового рынка на 40% в 2008 г. последовали непрерывные в течение многих лет прогнозы о надвигающемся падении.Ожидать того, что только что случилось, скоро снова произойдет, — это одно, и само по себе ошибка. Но непонимание того, что ваши долгосрочные инвестиционные цели могут остаться нетронутыми, невредимыми, даже если мы еще раз сильно упадем, является опасным побочным продуктом предвзятости новизны. «Рынки, как правило, восстанавливаются со временем и достигают новых максимумов» — не очень популярный вывод из финансового кризиса; «Рынки могут рушиться, а обвалы — отстой», — было сказано, несмотря на то, что первое гораздо практичнее второго.

В большинстве случаев, , что-то крупное событие не увеличивает вероятность того, что это произойдет снова.Напротив, возврат к среднему значению — это безжалостный закон финансов. Но даже когда что-то случается снова, большую часть времени это не влияет — или не должно — влиять на ваши действия так, как вы склонны думать, потому что большинство экстраполяций являются краткосрочными, а большинство целей — долгосрочными. Стабильная стратегия, призванная выдержать изменения, почти всегда превосходит стратегию, которая пытается защититься от того, что только что произошло, повторения.

Если у них есть общий знаменатель, то это предпочтение скромности, приспособляемости, дальновидности и скептицизма популярности всего, что связано с деньгами.Это можно резюмировать так: Будьте готовы к ударам.

Джидду Кришнамурти годами проводил духовные беседы. С возрастом он стал более откровенным. В одном известном выступлении он спросил аудиторию, хотят ли они узнать его секрет.

Он прошептал: «Видишь ли, я не против того, что происходит».

Это может быть лучший трюк, когда речь идет о психологии денег.

Психология инвестирования и личных финансов

Когда мы думаем о финансах, мы обычно думаем о числах и математике.Однако мой гость сегодня утверждает, что преуспевание с деньгами — это не столько то, что вы можете поместить в электронную таблицу, сколько то, что происходит в вашей голове, и что если вы хотите овладеть личными финансами, вы должны понимать, как обстоят дела например, ваша собственная история, уникальный взгляд на мир, а страх и гордость влияют на то, как вы думаете.

Его зовут Морган Хаузел, он инвестор, финансовый журналист и автор книги Психология денег: вневременные уроки богатства, жадности и счастья .Морган начинает наш разговор с объяснения того, что успехи в обращении с деньгами связаны не столько с тем, что вы знаете, сколько с тем, как вы себя ведете, и иллюстрирует этот момент, сравнивая правдивые истории уборщика, который спас миллионы, и известного обанкротившегося жителя Уолл-стрита. Затем он объясняет, почему кажущиеся безумными решения, которые люди принимают в отношении денег, на самом деле имеют определенный смысл. Отсюда мы выясним, почему вам нужно знать, в какую финансовую игру вы играете, а не играть в чужую. Затем мы перейдем к вопросу, почему трудно быть удовлетворенным своим положением в жизни, когда ваши ожидания постоянно растут, и почему не менять постоянно свои цели — самый важный навык в личных финансах.Мы обсуждаем, как для того, чтобы избавиться от нескончаемой беговой дорожки желания большего, нужно рассматривать деньги не только как способ покупки вещей, но и как способ обрести большую автономию, помня о «парадоксе человека в машине» и понимая разницу между богатством и быть богатым. Затем мы поговорим о недооцененной, ошеломляющей силе сложных процентов на примере Уоррена Баффета, который заработал 99% своего состояния после 50 лет. Затем мы обсудим, почему вам следует рассматривать волатильность на фондовом рынке как вознаграждение. вместо штрафа, почему пессимистические финансовые мнения на удивление более привлекательны, чем оптимистичные, и почему лучше разделить разницу и подойти к деньгам как реалистичный оптимист.Мы заканчиваем наш разговор двумя составляющими железного закона Моргана о создании богатства.

Ресурсы / Люди / Статьи, упомянутые в подкасте

Свяжитесь с Морганом

Веб-сайт Моргана

Морган в Твиттере

Слушайте подкаст! (И не забудьте оставить нам отзыв!)

Послушайте серию на отдельной странице.

Загрузить этот выпуск.

Подпишитесь на подкаст в выбранном вами медиаплеере.

Слушайте без рекламы на Stitcher Premium; получите месяц бесплатного использования при использовании кода «мужественность» при оформлении заказа.

Спонсоры подкастов

Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших спонсоров подкастов.

Прочтите стенограмму

Бретт Маккей : Бретт Маккей здесь, и добро пожаловать в другой выпуск подкаста «Искусство мужественности». Когда мы думаем о финансах, мы обычно думаем о числах и математике. Однако мой гость сегодня утверждает, что преуспевание с деньгами — это не столько то, что вы можете поместить в электронную таблицу, сколько то, что происходит у вас в голове, и что если вы хотите управлять своими личными финансами, вы должны понимать, как такие вещи, как ваша собственная история, уникальный взгляд на мир, страх и гордость, влияют на то, как вы думаете.Его зовут Морган Хаузел, он инвестор, финансовый журналист и автор книги «Психология денег: вневременные уроки богатства, жадности и счастья». Морган начинает наш разговор с объяснения того, что успехи в обращении с деньгами связаны не столько с тем, что вы знаете, сколько с тем, как вы себя ведете, и иллюстрирует этот момент, сравнивая истории уборщика, который спас миллионы, и известного обанкротившегося жителя Уолл-стрита. Затем он объясняет, как кажущиеся сумасшедшими решения, которые люди принимают в отношении денег, на самом деле имеют определенный смысл, если вы посмотрите на них немного глубже.Отсюда мы выясним, почему вам нужно знать, в какую финансовую игру вы играете, а не играть в чужую.

Затем мы переходим к вопросу о том, почему трудно быть удовлетворенным своим положением в жизни, когда ваши ожидания постоянно растут, и почему не постоянно менять свои цели — это самый важный навык в личных финансах. Мы обсуждаем, как для того, чтобы избавиться от нескончаемой беговой дорожки желания большего, нужно рассматривать деньги не только как способ покупки вещей, но и как способ обрести большую автономию, помня о «парадоксе человека в машине» и понимая разницу между богатством и быть богатым.Затем мы поговорим о недооцененной, ошеломляющей силе сложных процентов на примере Уоррена Баффета, который заработал 99% своего состояния после 50 лет. Затем мы обсудим, почему вам следует рассматривать волатильность на фондовом рынке как вознаграждение. вместо штрафа, почему пессимистические финансовые мнения на удивление более привлекательны, чем оптимистичные, и почему лучше разделить разницу и подойти к деньгам как реалистичный оптимист. Мы заканчиваем наш разговор двумя составляющими железного закона Моргана о создании богатства.После окончания шоу ознакомьтесь с нашими заметками о шоу на сайте aom.is/moneymindset. Хорошо, Морган Хоузел, добро пожаловать на шоу.

Морган Хаузел : Большое спасибо за то, что пригласили меня.

Бретт Маккей : Итак, у вас вышла новая книга «Психология денег», в которой вы, по сути, воплощаете все свои мысли о деньгах и инвестировании, я имею в виду, некоторые важные принципы, и это кульминация своего рода вашей работы, вашей карьеры. Для тех, кто не знаком с вашей работой, не могли бы вы немного рассказать нам о своем прошлом и о том, как он привел к созданию этой книги?

Морган Хоусел : Да, значит, все мое прошлое было финансовым писателем.Я пишу об истории финансов, истории инвестирования в экономику, и меня интересует психологическая сторона денег, так что не обязательно, что нам делать с деньгами? Куда инвестировать? Меня интересует, что происходит в головах людей, когда они принимают решения со своими деньгами о том, что тратить, что сберегать, куда инвестировать, что происходит в их головах? Вот что меня интересует — история того, как люди думают о деньгах. Это всегда был мой сигнал.Важно то, что я как бы наткнулся на сочинение в 2008 году. Это не входило в мой план. Я хотел заниматься финансами, работать с частным капиталом, быть крупным инвестором. Я случайно наткнулся на то, чтобы писать, потому что в 2008 году мир разваливался на части, мне нужно было чем-то заняться, я только что закончил колледж, было не так много вакансий в сфере прямых инвестиций, но я все же нашел работу в качестве финансового писателя. . В то время я писал для «Пестрого дурака».

Так что это никогда не входило в мой план, но что было интересно, очевидно, что то, что произошло в 2008 году, было глобальным финансовым кризисом, в результате которого мировая экономика распалась.Я провел свои ранние годы как писатель, пытаясь ответить на вопрос, что произошло? Почему люди принимали решения, которые они принимали во время жилищного пузыря во время финансового кризиса? О чем думали люди? И усвоили ли мы урок? Сделаем ли мы это снова? Момента Ага не было, но с течением времени я как бы понял, что ответы на эти вопросы нельзя найти ни в одном учебнике экономики или учебнике по финансам, но вы можете найти тонкие подсказки о том, почему люди ведут себя именно так. они сделали это в учебнике психологии, учебнике социологии и учебнике политологии, что привело меня к убеждению, что я думаю, что мы обычно склонны думать о финансах как о математической области, например, о диаграммах, числах и формулах. и данные, или что-то вроде физики, где два плюс два равняется четырем.

И это всегда было правдой, всегда будет правдой. Он очень чистый и очень точный. И я просто не думаю, что финансы на самом деле таковы. Финансы гораздо ближе к чему-то вроде психологии, где это мягкая, мягкая тема с множеством нюансов, где я буду думать о риске иначе, чем вы, иначе, чем кто-то другой, кто слушает. Люди в Соединенных Штатах думают о деньгах иначе, чем люди, живущие в других частях мира, и наоборот. Это гораздо более тонкая тема, которая имеет непосредственное отношение не обязательно к решениям, которые мы принимаем с деньгами, а к тому, что происходит у нас в голове.Это привело меня к убеждению, что в финансах действительно важно, что дело не в том, что вы знаете, а в том, как вы себя ведете. Дело не в том, насколько вы умны, не в том, где вы ходили в школу, дело не в том, насколько вы искушены с точки зрения принятия финансовых решений, а в таких вещах, как ваши отношения с жадностью и страхом и ваша способность принимать долгосрочные решения. склад ума, и насколько вы легковерны, кому доверяете. Мы думаем о финансах не так, как обычно, но я думаю, что это самые важные составляющие финансов.Это привело меня на путь поведенческих финансов, и книга состоит из 19 рассказов, в которых, на мой взгляд, освещены наиболее важные аспекты поведенческих финансов.

Это довольно короткие главы. Я сделал это из уважения к читателям. Я сам большой читатель, уверен, что многие слушатели сами, но я не заканчиваю много книг, потому что думаю, что большинству книг не требуется 300 страниц объяснения, чтобы донести свою точку зрения. Поэтому я хотел написать короткие главы, каждая из которых может жить сама по себе, чтобы сделать некоторые из наиболее важных частей о том, как мы думаем о деньгах, как мы думаем о сбережениях и инвестировании, и как мы можем думать о финансах и рисках. более продуктивным способом.

Бретт МакКей : Хорошо, давайте вернемся к тому моменту, когда вы там сказали… потому что один из основных аргументов в книге заключается в том, что успех в финансах, успехе и деньгах не зависит столько от того, сколько вы знаете или ваша сложность и знания в области инвестирования и тому подобное, но как вы себя ведете. Можете ли вы привести нам пример человека, который хорошо разбирается в финансах, денежном инвестировании, денежной теории, но все еще не очень хорошо распоряжается своими деньгами, а затем кого-то вроде противоположного, человека, который не очень разбирается в финансах , но тем не менее они неплохо ладят со своими финансами?

Морган Хоусел : Итак, я описываю двух людей во введении к книге, и оба они правдивы.Это все настоящие люди. Один из них — Рональд Рид, а Рональд Рид — самый скромный парень, которого вы можете себе представить, даже если вы выбираете вишенку, как центральный кастинг самого скромного парня. Он всю жизнь проработал дежурным на заправке и дворником. Он был, по общему мнению, из тех, кто его знал, он был прекрасным джентльменом, но у него просто было очень приземленное поведение. Его знакомые говорили, что единственное его хобби — колоть дрова. Он был первым человеком в своей семье, окончившим среднюю школу.Просто один из этих простых парней. А когда он умер, Рональд Рид шокировал всех, кто его знал, кто узнал, что он оставил, я думаю, 7 миллионов долларов на благотворительность, в свою местную больницу, в некоторые местные библиотеки. И все, кто его знал, говорили: «Где Рональд Рид, этот дворник и заправщик, получил 7 миллионов долларов? И они начали копаться в его бумагах, и они поняли, что никакого секрета нет, нет наследства, нет лотерейных выигрышей. Ничего подобного.

Все, что он сделал, это сэкономил то немногое, что мог в качестве уборщика, и вложил это в акции «голубых фишек», просто в акции крупных компаний с большой капитализацией, и оставил это в покое на 50 лет.И это в совокупности превратилось в состояние, которое он оставил на благотворительность. Еще один человек, которого я описал в этой истории, — это парень по имени Ричард, и у Ричарда было почти противоположное воспитание Рональда Рида. Он родился в богатой семье, учился в Гарварде, получил степень магистра делового администрирования в Чикагском университете, работал на Уолл-стрит в 1980-х годах и действительно стал одним из самых важных людей в мировых финансах. Он был заместителем председателя Merrill Lynch. Он ушел на пенсию в свои 40 лет, чтобы заняться благотворительной деятельностью.Вот как он был успешен. И что такого интересного в том, где встречаются эти две истории, эти двое никогда не знали друг друга, но вскоре после смерти Рональда Рида Ричард подал заявление о личном банкротстве. Он сказал судье по делам о банкротстве, что финансовый кризис 2008 года полностью его уничтожил. У него не осталось ни денег, ни дохода, ни активов, и я просто думаю, что это так увлекательно. Сопоставление этих двух историй увлекательно, потому что я не думаю, что есть какая-либо другая область, где эти истории вообще возможны.Нет другой области, кроме финансов, где кто-то без образования, без опыта, без опыта, без подготовки может значительно превзойти кого-то с лучшим образованием, лучшей подготовкой, лучшим опытом.

Я думаю, что это действительно подчеркивает, о чем мы говорили ранее, так это то, что Рональд Рид, скромный обслуживающий персонал заправочной станции, овладел психологией денег. Он был терпелив, он смотрел на долгосрочную перспективу, он оставил свои деньги в покое, он старательно копил, и он просто оставил свои деньги в покое, он не был слишком жадным, он просто позволил им со временем накапливаться и сколотил состояние.А Ричард, я думаю, был противоположным. У него были все ресурсы в мире, чтобы преуспеть в финансовом отношении, и он слишком сильно замахнулся на забор. У него было много долгов, много рычагов воздействия, как будто у него на голове были долги. У него было несколько домов, каждый из которых составлял более 25000 квадратных футов, эти огромные, разросшиеся особняки, у него было несколько домов, на все были заложены огромные ипотечные кредиты, с которыми он не мог справиться во время финансового кризиса. Так что, хотя у него были все знания, финансовая изощренность, жадность, я думаю, он просто догнал его.Так что я думаю, что это крайние примеры, но для меня это просто очень мало других отраслей, где это так. Вы можете обладать всей финансовой изощренностью мира, но если вы не управляете своими отношениями с помощью жадности и страха, они способны нейтрализовать всю финансовую изощренность, которая у вас есть. Это верно для всех.

Бретт Маккей : Ну, я думаю, это идет к … Я думаю, что многие люди, когда дело доходит до их финансов, я знаю, что прошел этап, когда я поглощал как можно больше книг по личным финансам, или инвестируя книги, насколько это возможно, и в конце концов вы понимаете, что все они говорят одно и то же.Здесь нет ничего нового, и весь фокус в том, чтобы применить эти действительно простые вещи на практике.

Морган Хаузел : Да, я думаю, что действительно важно, так это то, что самые важные вещи в финансах очень простые и очень скучные. Это не отличается от диеты и физических упражнений, где взгляд, ключ к здоровью, не все, но что больше всего движет стрелкой, так это правильная диета, физические упражнения, сон по восемь часов в сутки, не курите, не курите. пить слишком много. Это ключ к успеху, но это очень скучно.Если у вас есть докторская степень по биологии Массачусетского технологического института, вы не хотите сосредоточивать все свое время на этом, вы хотите заниматься молекулярной биологией, вы хотите заниматься действительно сложными, сложными, интеллектуально стимулирующими вещами. Вот на что направляется ваше внимание, даже если, обращая внимание на сложные вещи, вы начинаете игнорировать, сбрасывать со счетов базовые вещи. Я думаю, что это верно и в области финансов, где некоторые из самых умных людей … Сказать им: «Эй, живите не по средствам, экономьте свои деньги с помощью разнообразного недорогого портфеля и будьте терпеливы», — это примерно 90% того, что вам нужно знать, как преуспеть в инвестировании с течением времени.Но это не интересно. Это не стимулирует интеллект. Так что, если вы очень умный финансовый человек, вы, вероятно, тратите много времени, сосредотачиваясь на действительно сложных инвестициях, глубоко в поисках сорняков, пытаясь выяснить, какие компании делают лучше всего, какие отрасли будут развиваться дальше.

И это не так уж плохо, что вы не должны этого делать, но если это отвлекает вас от простых вещей, таких как жизнь по средствам, обеспечение того, чтобы вы могли позволить себе свои долги и т. вещи, тогда ни одна из сложных вещей, которые вы делаете, не будет иметь значения, или основы, которые вы игнорируете, просто нейтрализуют и подавят, что именно произошло с Ричардом.

Бретт Маккей : Итак, как вы сказали, вы разбили эту книгу на 18 или 19 больших глав, а не на большие главы, как будто это большие идеи, но они маленькие, краткие и удобные для чтения. И первое: никто не сумасшедший. Теперь, во введении, вы говорите о том, что побудило вас начать писать о финансах. Одна из вещей, которые вы исследовали, — это обвал, произошедший в 2008 году, который в значительной степени был вызван пузырем на рынке жилья. И мы смотрим на это сейчас, прошло 12 лет.Я имею в виду, ну, это было просто коллективное безумие, как будто люди просто сошли с ума. Так как же это не было… Что не было безумным в жилищном пузыре 2008 года?

Морган Хаузел : Я имею в виду, послушайте, я думаю, что один из выводов состоит в том, что люди все время делают безумные вещи со своими деньгами. Они принимают ужасные решения со своими деньгами. Они принимают глупые решения, тратят деньги, делают ужасные вложения, но на самом деле никто не сумасшедший. Я имею в виду, что когда каждый принимает решение со своими деньгами в режиме реального времени, он проверяет все флажки, которые им нужно сделать в своей голове в данный момент.И посмотрите, оглядываясь назад или на другого человека, эти идеи могут показаться сумасшедшими, но для вас в любой данный момент они имеют смысл для вас. И что действительно важно в этом, так это то, что у всех нас было очень разное происхождение, мы приехали из разного воспитания, из разных поколений. Некоторые из нас родились в разных странах, живут в разных странах. Наши родители воспитывали нас с разными ценностями, у нас было разное количество удач, будь то удача или неудача в нашей жизни, которая дала нам другой взгляд на мир.Итак, у всех нас есть другой взгляд, другая модель в нашей голове, как устроен мир. Мои предположения о том, как работает экономика и как работает фондовый рынок, отличаются от тех, которые есть у вас, от тех, которые есть у всех.

У всех разные взгляды. Я имею в виду, что один действительно простой способ сформулировать это: послушайте, если вы родились в Соединенных Штатах в 1950 году, то в подростковом и двадцатилетнем возрасте, в молодые впечатлительные годы фондовый рынок никуда не пошел с поправкой на инфляцию, нулевой процент. вернуться в подростковом и 20-летнем возрасте.Ваш вводный опыт на фондовом рынке — это шутка, в которой вы вообще не зарабатываете денег. Если, напротив, вы родились в 1970 году, то в подростковом и 20-летнем возрасте рынок вырос в 10 раз в подростковом и 20-летнем возрасте. Так же, как вы родились с разницей в 20 лет, в ранние годы у вас было совершенно иное представление о том, как работает фондовый рынок, и оно будет оставаться с вами на всю оставшуюся жизнь, формировать ваши ожидания, формировать ваши взгляды на риски. . И дело не в том, что одно поколение умнее или имеет лучшую информацию, чем другое поколение, просто они выросли, видя что-то другое.Они смотрят на мир через несколько иную линзу, которая формирует их отношение к риску, и именно поэтому люди могут принимать решения, которые имеют для них смысл, но безумны для других людей, которые выглядят безумно для других. Я имею в виду, еще один недавний пример этого: после финансового кризиса 2008 года золото как инвестиция стало очень популярным. Когда Центральный банк печатал много денег после финансового кризиса, поколение, для которого золото было наиболее привлекательным в тот период, было поколением бэби-бумеров.

Если вы посмотрите на детей бэби-бумеров, они никогда в жизни не испытывали инфляции. Если вы миллениал, то за всю свою жизнь вы никогда не сталкивались с какой-либо значительной инфляцией. Но если вы являетесь бэби-бумером и достигли совершеннолетия в 70-х и 80-х годах, вы помните, когда инфляция была зашкаливающей, и вы помните газовые линии, и вы помните, как неделя за неделей наблюдали, как ваша зарплата превращалась в инфляцию. Это запомнилось вам на всю оставшуюся жизнь, и именно поэтому даже в 2008 году золото было наиболее привлекательным для одного поколения и почти не имело никакой привлекательности для молодого поколения.Они только что увидели мир с другой стороны, и для миллениалов было бы легко критиковать бэби-бумеров за то, что они хотят владеть таким количеством золота после 2008 года. Вот почему решение о деньгах могло показаться безумным. Для бэби-бумеров, у которых остались эмоциональные шрамы, оставшиеся от инфляции, все в порядке. Приведу еще один пример, который, на мой взгляд, может быть самым убедительным из того, что я использую в книге. Если вы посмотрите, кто покупает лотерейные билеты, какая группа американцев покупает больше всего лотерейных билетов и, безусловно, больше всего лотерейных билетов? Большинство лотерейных билетов покупают беднейшие американцы, самый низкий дециль американцев по доходу.В среднем они тратят 400 долларов в год на лотерейные билеты.

Мне, вам или множеству людей, слушающих это, было бы очень легко услышать эту статистику и сказать: «Ну, это безумие. Они принимают плохое решение. Если вы настолько бедны, что едва можете позволить себе оплачивать свои счета, но тратите 400 долларов в год на лотерейные билеты, это безумие ». И, может быть, это правильный ответ. Может быть, мы могли бы просто закончить на этом и двигаться дальше. Но я думаю, что если другие люди попытаются поставить себя на место кого-то, кто постоянно находится в самом низком дециле дохода, то, возможно, их объяснение того, почему они покупают лотерейные билеты, будет примерно таким.Они сказали бы, что не чувствуют, что у них есть возможность продвинуться по карьерной лестнице, сэкономить деньги, инвестировать свои деньги, как это делают другие люди с более высокими доходами, и поэтому покупка лотерейного билета — единственный раз в их жизни, когда они чувствуют, что у них есть небольшая надежда перейти на другую финансовую сторону, получить вещи… Чтобы иметь большую безопасность, иметь возможность покупать то, что они хотят.

Единственный раз, когда они могут это сделать, это не мечтать о большом продвижении по службе или сделать большие инвестиции, единственный раз, когда они могут почувствовать эту радость, — это покупка лотерейного билета.Так что, даже если это не имеет никакого смысла ни для меня, ни для вас, для них это может иметь смысл. И я думаю, что именно эта идея о том, что одинаково умные люди могут прийти к совершенно разным выводам, основываясь на своем жизненном опыте, во многом объясняет, почему мы делаем то, что делаем с нашими деньгами.

Бретт Маккей : Последний пример, еще одна вещь, которую я тоже слышал … Почему бедные люди обычно покупают много лотерейных билетов, это то, что у них нет чувства свободы воли, потому что у них была плохая ничья, когда они были родился, и вроде что-то только что произошло.Поэтому они понимают, что единственный способ добиться успеха — это просто удача. У вас нет контроля, так что вы также можете… А если вы происходили из зажиточной семьи среднего класса, вы можете видеть это по своим действиям, вы действительно можете делать что-то в своей жизни и продвигать свою жизнь. Но если вы бедны, это иногда труднее сделать, труднее увидеть.

Morgan Housel : Вправо. И было бы так легко сказать, стоит ли покупать лотерейный билет? Это похоже на математическую тему: вы просто рассчитываете шансы на выигрыш, и он должен сказать вам, следует ли вам это делать или нет.Но люди не так думают о рисках, связанных со своими финансами. Это тесно связано с поколением, в котором вы родились, страной, в которой вы живете, и вашим социально-экономическим статусом на протяжении всей вашей жизни, поэтому люди приходят к совершенно разным выводам по этим темам.

Бретт МакКей : Итак, какой большой вывод из этого принципа? Это похоже на то, как всякий раз, когда вы смотрите на свои деньги или на то, как другие люди относятся к своим деньгам, просто понимаете, что, может быть, все играют в разные игры?

Морган Хаузел : Мы все играем в другую игру.В частности, если вы посмотрите на что-то вроде инвестирования, есть одна фондовая биржа, одна акция Apple, одна акция Tesla, которую мы все покупаем. Мы все на одном поле … Мы все играем на одном поле. Но люди играют в совсем другие игры, потому что вы… Просто на фондовом рынке у вас есть все, от внутридневных трейдеров до эндаументов, которые инвестируют в следующем столетии. И было бы безумием думать, что решение или информация будут иметь отношение к обеим этим группам. Итак, у вас есть информация, которая очень актуальна для дневного трейдера, но не имеет никакого отношения к долгосрочному инвестору.Это действительно важно, если мы говорим о просмотре CNBC или чтении газеты, где очень часто к вам приходит рыночный эксперт и говорит: «Вам следует купить акции Netflix». Они скажут что-то подобное. И я всегда хочу задать вопрос: «Ну, а ты кто? Вы разговариваете с 17-летним дневным трейдером? Вы разговариваете с 97-летней вдовой? » Потому что решение о покупке акций Netflix будет совершенно другим, в зависимости от того, с кем вы разговариваете.Итак, опять же, это область, в которой финансы легко рассматривать как физику. Есть один правильный ответ.

И два плюс два всегда равно четырем. Но в финансах гораздо больше нюансов. Есть финансовый советник по имени Тим Маурер, у которого есть отличная цитата, которая мне нравится, и он говорит: «Личные финансы гораздо более личные, чем финансы». И я думаю, это объясняет многое из того, что происходит в этой области, где нет единственного правильного ответа. Я много с этим занимаюсь. Если вы делаете такие подкасты, средства массовой информации или еще что-нибудь, и люди должны говорить… Скажут что-то вроде: «Что люди должны делать со своими деньгами? Что должно… »И ответ, который никто не хочет слышать, но это всегда лучший ответ, зависит от того, кто вы.Есть вещи, которые я делаю со своими деньгами, которые я, честно говоря, не могу объяснить в таблице, они не имеют большого аналитического смысла, и я бы не рекомендовал делать это другим людям, но они работают на меня. Они работают на мою жену. Это то, что мы хотим делать. И я думаю, что это действительно важный момент — просто осознать, что это очень личное дело, и люди должны по-настоящему задуматься над тем, кто они, каковы их навыки, каковы их слабости, чего они хотят от жизни, чего они хотят. цели есть, и найдите финансовый план, ситуацию, которая работает для них, даже если она не работает для других людей, или даже если они не могут обязательно объяснить это в электронной таблице.

Бретт МакКей : Да, эта идея знать игру, в которую вы играете, и не играть в чужую, восходит к … Вы говорите об этом, вы делаете эту связь в книге с финансовым пузырем , жилищный пузырь, жилищный пузырь, который во многом был вызван людьми, которые меняли дома, и для них это имело смысл, потому что они не планировали владеть своим домом очень долго, они просто собираюсь починить его, а затем перевернуть и продать с прибылью.Но потом другие люди увидели, что вы можете получить действительно дешевые ссуды, и они подумали: « Ну, я могу просто получить действительно дешевую ссуду и получить действительно большой дом, но эти люди не планировали менять свой дом, они планировали просто Прожив там 10-15 лет, они просто купили слишком много дома, чем могли себе позволить, и все просто развалилось. Потому что люди играли не в ту игру, они не играли в игру … По сути, они играли в чужую игру.

Morgan Housel : Вправо.И что на самом деле здесь произошло, так это то, что у вас были ласты, которые просто покупали квартиру и продавали ее в следующем месяце. Это была одна игра. А потом были все остальные; классические американцы, покупающие дом для своей семьи и желающие стабильности. И настоящая проблема с жилищным пузырем произошла, когда люди, которые хотели построить дом на долгое время, начали ориентироваться на ласты, которые играли в другую игру. Как вы и сказали, однажды люди сказали: «О, смотрите, цены на жилье растут, поэтому мы должны покупать.Мы можем получить дешевую ссуду ».

Они получили эту информацию, они восприняли эти сигналы от ласт, которые двигали рынок, которые поднимали цены. Вот тогда и случается ущерб. Пузыри наносят ущерб, когда люди, играющие в долгосрочную игру, получают сигналы от людей, которые рационально играют в краткосрочную игру. Необязательно винить спекулянтов в пузырях на рынке недвижимости, это были ласты пузырей на фондовом рынке, это дневные трейдеры; Я вовсе не виню этих людей за то, что они сами ведут рациональную игру.Если вы дневной трейдер на фондовом рынке, и я не обязательно рекомендую это, но если да, то если бы вы задали вопрос: «Тесла переоценена?» Для внутридневного трейдера это не имеет значения. Неважно, как идет бизнес, неважно, какова оценка, не имеет значения, будут ли они платить дивиденды или SEC подаст на Илона Маска в суд.

Все это не имеет значения. Все, что имеет значение для внутридневного трейдера, — это: «Пойдет ли курс акций вверх в следующий час?» Вот и все.Это все, что имеет значение. Но если вы являетесь долгосрочным инвестором, то вся эта статистика о том, как обстоят дела в бизнесе, основные показатели, это все, что для них важно. Таким образом, цена, разумная для одного человека, может быть иррациональной для другого. Что не является чем-то интуитивным на фондовом рынке, мы склонны просто рассматривать это как: «Тесла — хорошая покупка, да или нет?» Так что я просто думаю, что всем нужно понимать игру, в которую они играют. Их собственный временной горизонт, их собственные риски, то, что они все хотят от своих денег, и просто убедитесь, что вы только принимаете свои реплики, получаете свою информацию, принимаете ваши советы от людей, которые также играют в ту же игру, что и вы.И старайтесь изо всех сил активно игнорировать, не обращать никакого внимания на людей, которые посылают сигналы, но играют в другую игру, чем вы.

Бретт Маккей : Итак, если отдельные тематические исследования бесполезны, вам может не понравиться. Что ж … Если вы думаете: «Стоит ли мне инвестировать, как Уоррен Баффет?» Что ж, ты не Уоррен Баффет, так что это тебе не поможет. Как вы определяете общие принципы, которым должны следовать все, например, как вы… Существуют ли общие принципы, которым люди должны следовать, или это будет только индивидуально?

Morgan Housel : Я думаю, что когда вы говорите о конкретных людях, важно понимать, что мы склонны уважать, поклоняться и пытаться подражать огромным успехам.Мы пытаемся подражать Уоррену Баффетсу, Биллу Гейтсу, Илону Маску, Джеффу Безосу, Леброну Джеймсу. Огромный успех — это люди, которыми мы восхищаемся. И это действительно важно как практическое правило, но действительно сильное практическое правило состоит в том, что чем больше степень успеха, мы говорим об исключительном успехе, тем большую роль играет удача. Нельзя сказать, что все дело в удаче. Уоррен Баффет, Джефф Безос, все ребята, это не просто удача, эти парни и женщины очень опытны, очень талантливы, приложили много усилий, рискнули, поступили правильно, приняли правильные решения, конечно же, полная остановка.Но в любой степени такого успеха есть элемент удачи, которому невозможно подражать. Один из примеров, который я привожу в книге, — это то, что Билл Гейтс ходил в единственную школу в Соединенных Штатах, где был компьютер. Итак, вы могли бы задать вопрос: «Опытен ли Билл Гейтс?» Он талантлив? Он трудолюбивый? О боже, да.

Он один из самых умных и трудолюбивых бизнесменов нашего времени. Но повезло ли ему? Да, конечно. Он пошел в единственную школу в Соединенных Штатах, где был компьютер, и это было его знакомство с компьютерами.Он упомянул об этом в своей речи несколько лет назад, где сказал: «Если бы не было Lakeside School», в которой он учился, «не было бы Microsoft». Я имею в виду, насколько тесно он связал это со своим успехом. Так что, если вы молодой предприниматель, который равняется на Билла Гейтса, и это здорово, вы должны понимать, что вы не можете повторить его удачу, это была просто глупая удача. Итак, навыки, которым вы должны стремиться подражать от него, — это его упорный труд, его деловые решения, например, некоторые из важных аспектов того, что он делал.Но вам не следует думать, что если вы будете работать так же усердно, как он, и быть таким же умным, как он, таким же аналитическим, как он, вы добьетесь такого же успеха. Потому что вы не можете повторить удачу, которая ему выпала. Это верно почти для любого из тех крупных успехов, которые вы потерпите. Дело в том, что … Это сложная тема, потому что всякий раз, когда кто-то указывает на кого-то, кто добился успеха, и произносит слово удача, очень легко просто предположить, что этот человек ревнив, озлоблен или просто тупит.

Если я скажу, что Биллу Гейтсу повезло, я выгляжу так, как будто я завидую и просто имею в виду. Таким образом, люди не склонны делать это, они не склонны приписывать удачу другим успешным людям, потому что из-за этого они плохо выглядят. И я не хочу подписывать на себя удачу. Потому что, если я смотрю на то, чем горжусь в жизни, и просто говорю: «О, Морган, тебе просто повезло», это тоже тяжело проглотить. Я не хочу этого говорить, я хочу верить, что то, чем я горжусь, делал сам. Так что очень легко скрыть удачу и просто притвориться, что ее не существует, даже если мы знаем, что она существует, мы знаем, что это важный фактор в мире, его просто легко игнорировать.И это просто делает так, что важные выводы … И когда мы смотрим на других людей, исходя из их успехов или неудач, вместо того, чтобы получить действительно гипер-конкретную информацию о том, что они сделали, и попытаться это сделать, или попытаться избежать того, что они сделали, мы должны сделать самые общие выводы, которые применимы ко множеству разных людей в самых разных областях.

И вещи, которые как бы соединяют точки, общие знаменатели для разных людей, на которых мы смотрим, — это то, на что мы должны уделять большую часть нашего времени, когда пытаемся извлечь уроки из опыта других. люди.

Бретт МакКей : Хорошо, один из главных принципов, которые могут привести к финансовому успеху на высоком уровне, — это научиться быть довольным достаточным количеством. И возвращаясь к тому парню, о котором вы говорили, к примеру, который был финансовым парнем, знал много вещей и обанкротился. Это был пример парня, которого никогда не устраивало достаточно, он всегда хотел большего. Больше денег, больше… Почему? Почему, даже когда ты добился успеха, тебе достаточно того, на чем тебе больше не приходилось работать, ты все равно хочешь большего.Что там происходит?

Morgan Housel : Я думаю, что самое важное здесь то, что, вероятно, самый сложный, но самый важный финансовый навык — заставить стойку ворот перестать двигаться. И вот один из способов резюмировать это. Средний американский доход, скорректированный с учетом инфляции, в 2020 году вдвое выше, чем в 1950-х годах. Среднее домохозяйство с поправкой на инфляцию сегодня вдвое богаче, чем в 1950-е годы. Но мы склонны рассматривать 1950-е годы как золотой век процветания среднего класса; это было тогда, когда в семье среднего класса можно было получить хорошую работу, вести хорошую достойную жизнь.Но сегодня мы вдвое богаче. Так почему же у нас такая ностальгия по тому, что было тогда? Я думаю, что причина, по большому счету, в том, что наши ожидания за этот период выросли больше, чем наши доходы.

Средний доход семьи вырос на 100%, если он удвоится, наши ожидания увеличатся на 120, 130%. Вы действительно можете измерить это количественно. Если вы посмотрите на что-то вроде среднего квадратного метра нового американского дома, в 1950-х годах он составлял около 900 квадратных футов, сегодня это около 2400 квадратных футов.Таким образом, наши ожидания относительно среднего, того, чего мы ожидаем от жизни, со временем раздулись. И если вам посчастливилось иметь растущий доход, растущую чистую стоимость и ваши ожидания растут одновременно с вашим богатством, с вашими деньгами, вы не почувствуете себя лучше.

Очень простое, очевидное утверждение, но при этом невероятно мощное. И важно понимать, что, послушайте, мы тратим так много времени, сосредотачиваясь на том, как увеличить ваш доход, как увеличить ваше богатство, и я думаю, что просто важно потратить время на то, чтобы попытаться управлять своими ожиданиями и удерживать ваши ожидания от роста. быстрее, чем ваш доход.Потому что неважно, насколько вы богаты, если ваши ожидания растут вместе с доходом, вы не почувствуете себя лучше. Это действительно важная часть. Вторая важная часть — это разговор о том, для чего нужны деньги и на что мы их тратим. Мол, для чего деньги? Это кажется глупым философским вопросом, но, очевидно, я думаю, что с этим связаны две основные вещи. Во-первых, большинство людей подумали бы, что вы тратите деньги на покупку вещей, и это здорово; пойти и купить хороший дом, хорошую машину, красивую одежду, что бы это ни было, отправиться в приятный отпуск, использовать его, чтобы покупать вещи.Для меня вторая часть денег, которую я считаю более важной и могущественной для людей, но которую так легко игнорировать, — это использование денег для управления своим временем. Использование денег, чтобы дать себе уровень автономии и независимости, когда вам не придется полагаться на прихоти других людей, чтобы контролировать свое время, контролировать свое расписание.

Чтобы иметь возможность каждое утро просыпаться и говорить: «Сегодня я могу делать все, что хочу». Это еще одна вещь, которую вы можете делать с деньгами, помимо покупки вещей, что очень важно.И я думаю, что это легко игнорировать, и легко сосредоточиться на том, что деньги — это деньги. Это то, для чего вы его используете, поэтому независимо от того, сколько денег вы заработаете, он всегда: «Ну, я купил Honda, но теперь у меня есть больше, поэтому я куплю BMW. Я купил BMW, но теперь у меня больше денег, так что, может быть, я куплю Mercedes. Теперь у меня «Мерседес», может быть, я куплю «Феррари». И ты просто … Эта игра никогда не закончится. И поэтому, если игра никогда не заканчивается, я думаю, это просто … Единственный способ победить в игре, которая никогда не заканчивается, — это не играть в нее и изо всех сил стараться не дать воротам двигаться.И многие люди сказали бы: «Хорошо, если я собираюсь заработать больше денег, но не потрачу их, какова цель?» И именно здесь он возвращается к использованию этих денег, использованию этих сбережений для накопления богатства, обретения независимости и автономии и контроля своего времени, и это то, к чему, я думаю, люди никогда не обязательно привыкнут или к чему не привыкнут.

Если вы купите красивый дом или хорошую машину, свидетельства показывают, я думаю, все знают, что дело не в том, что это не принесет вам радости, а в том, что вы довольно быстро привыкнете к этой радости.Но контролировать свое время, просыпаться каждое утро и говорить: «Я могу делать все, что хочу сегодня» — это уровень счастья, уровень радости, к которому вы, вероятно, никогда не привыкнете. Таким образом, просыпаться каждое утро с самостоятельностью и независимостью — это то, что будет вызывать у вас улыбку каждый день. Я думаю, что цель денег, которую так легко игнорировать, и почему многие люди с большими деньгами до сих пор не чувствуют себя счастливыми со своими деньгами, мы все можем думать о том, как о способе получения дохода. чтобы быть счастливее с деньгами, которые у нас есть.

Бретт МакКей : Так как вы это делаете? Как предотвратить движение стойки ворот?

Морган Хаузел : Это сложно сделать. Думаю, есть одна история, которую я использую в книге под названием «Человек в парадоксе машины». И это появилось, когда я учился в колледже, я работал камердинером в очень хорошем отеле в Лос-Анджелесе. И так появлялись всевозможные невероятные автомобили: Феррари, Ламборджини, Бентли, весь автопарк. И я начал понимать, когда был камердинером, что, когда Феррари приезжал в отель, мне было наплевать на водителя.Я никогда не думал о водителе, я не смотрел на водителя. Я заботился о машине. Теперь, когда водитель вошел, он, вероятно … Когда он подъезжал к гостинице, он, вероятно, думал про себя: «Все смотрят на меня. Все думают, что я крутой. Все впечатлены мной. Все хотят быть мной ». Но на самом деле нет, я не заботился о нем. Я представил себя сидящим за рулем и подумал: «Если бы я был за рулем, люди подумали бы, что я крутой». Я не считал его крутым, я думал, что если я буду водить машину, люди подумают, что я крутой.И в этом была ирония по поводу того, что никого не впечатлили ваши вещи больше, чем вас.

И как только вы поймете, что никто не впечатлен вашими вещами больше, чем вы, это снимает большую нагрузку со стороны социальной беговой дорожки, крысиных бегов, связанных с новыми вещами и причудливыми вещами, которые служат только отправка социального сигнала. Послушайте, мне нравится, я восхищаюсь красивыми автомобилями и красивыми домами так же, как и все остальные, но я думаю, что если вы действительно сильно постараетесь подумать о том, как мало людей впечатляют ваши вещи, или о вашей способности переоценивать, насколько люди впечатлены вашими вещами , это снимает большую нагрузку с этого.Но что действительно приносит мне много радости и счастья, надеюсь, для других людей, для людей, которыми я восхищаюсь, навыков и черт, которыми я восхищаюсь в них, — это люди, которые контролируют свое время, контролируют свою жизнь, которые не хотят не полагаться на других людей в работе, когда кто-то другой хочет, чтобы они работали, над проектом, который кто-то другой хочет, чтобы они выполняли. Люди, которые управляют своей судьбой и своим временем, — вот что делает меня счастливым, и это то, чем я восхищаюсь. Так что я думаю, что это просто тонкий сдвиг в мышлении о том, чего вы хотите от жизни и что о вас думают другие люди, и это может иметь большое значение.

Но самое главное в этом то, что остановить движение стойки ворот, хотя это самый важный финансовый навык, непросто. Это очень сложно сделать. На это нет простых ответов. Но я думаю, что это настолько мощно, так влияет на финансы, что нам нужно тратить гораздо больше времени на размышления о том, как мы можем контролировать нашу собственную стойку ворот, а не просто позволять ей расти вместе с нашим успехом с течением времени.

Бретт Маккей : Да, философы и религии боролись, пытались понять это на протяжении тысяч лет, как быть удовлетворенным тем, что у тебя есть, вместо того, чтобы хотеть большего.

Морган Хаузел : Это непростая задача. И я думаю, что на разных этапах жизни все по-разному. Если вы человек, который ищет супруга, ищет себе пару, ищет парня, ищет девушку, ваша способность сообщать о своем успехе, тушить павлиньи перья, очень важна. Иметь красивую одежду, водить красивую машину — это очень важно, если вы пытаетесь дать понять партнеру, что это реально. Конечно, это был я, когда мне было чуть за 20.Если вы счастливы в браке и у вас стабильные отношения, это значительно менее важно. Или, если вы работаете в сфере, где ваша внешность действительно важна, вы — влиятельный юрист, что бы это ни было, вам нужно показать своим клиентам, что вы хорошо одеваетесь, тогда это важно. Я работаю из дома и писатель, для меня это гораздо менее важно. Так что у всех по-разному и на разных этапах жизни.

Бретт МакКей : И еще один момент, связанный с тем, что вы отмечаете в книге, заключается в том, что вы должны понимать разницу между богатством и богатством.Я думаю, что большинство людей, особенно молодежь, сосредоточены на том, чтобы стать богатыми. В чем разница между ними?

Морган Хаузел : Богатый Я бы определил это как: у вас достаточно денег, чтобы пойти и купить что-нибудь; у вас сегодня достаточно денег на текущем счете, чтобы пойти и что-нибудь купить. И вы используете эти деньги, чтобы пойти и купить что-нибудь. У вас хорошая машина, у вас красивая одежда, у вас хороший дом, вы тратите деньги на покупки. Богатство, я думаю, почти противоположное. Богатство — это то, чего вы не видите.Богатство — это деньги, которые вы не потратили. Это машины, которые вы не купили, это дом, который вы не купили, это первоклассные улучшения, которые вы не купили, это деньги в банке или вложенные деньги, которые вы еще не потратили. И что важно в этом, так это то, что богатство невидимо, вы его не видите. Вы можете видеть машины людей, вы можете видеть их дома, вы можете видеть, какую одежду они носят. По большому счету вы не можете видеть их банковский счет, вы не можете видеть их брокерскую выписку, поэтому вы не можете видеть их состояние.Вы можете видеть богатство или недостаток богатства людей, но не можете видеть их богатство. Я думаю, это большая проблема, потому что я имею в виду что-то вроде физических упражнений. Если кто-то находится в очень хорошей или очень плохой форме, вы можете это увидеть. Вы можете увидеть их мускулы, вы можете увидеть, страдают ли они ожирением, это видно, прямо перед вами ясно, как день. Так что легко сказать, и я думаю, что мы все делаем это: «О, я бы хотел выглядеть как этот человек, я не хочу выглядеть как этот человек». Легко понять: «Хорошо, я должен делать это, я не должен этого делать.

Но богатство — это не так. На кого мы смотрим как на кого-то, кем мы восхищаемся, если мы не видим их богатства, если оно невидимо для нас? И, конечно же, как мы говорили ранее, есть люди, которые внешне не выглядят богатыми, но очень богатые. И такие люди, как Ричард, у которых внешне огромное богатство, особняки площадью 25 000 квадратных футов, и они на самом деле разорены. Это еще кое-что, чему я научился, работая камердинером в Лос-Анджелесе; люди приезжали в отель на очень модных машинах, и со временем я познакомился с некоторыми из них и говорил о том, чем вы занимаетесь? Чем ты занимаешься? Где ты работаешь? И я узнал, что некоторые из этих людей, которые ездили на очень дорогих автомобилях с шестизначными ценами, не добились такого успеха.

У них были посредственные успехи, они тратили большую часть своего дохода на аренду автомобиля. И в том-то и дело, машина была их богатством, но я не мог видеть их богатство, и как только вы познакомитесь с ними и лучше почувствуете их настоящее богатство, вы поймете, что там немногое. Это просто классическая подделка, пока вы ее не сделаете. Мне очень нравится эта замечательная цитата из книги, написанная несколько лет назад; Рианна, певица почти обанкротилась, и она подала в суд на своего финансового консультанта, и у финансового консультанта есть эта цитата, которая мне нравится, где он сказал: «Неужели действительно необходимо было сказать ей, что если вы потратите деньги на вещи, вы в конечном итоге окажетесь вещами, а не деньгами? » И я думаю, что эта цитата применима ко многим из нас, что если вы тратите деньги на вещи, вы в конечном итоге останетесь без денег.

Вот что это такое. Так что это просто зависит от того, что ты хочешь? Вы хотите вещей или хотите богатства? Например, я хочу, чтобы у богатства был уровень независимости, это то, чего я хочу, чтобы все отошло на второй план по сравнению с моим богатством, даже если это деньги, которые я не тратил и, возможно, никогда их не потрачу. Я хочу, чтобы там богатство дало мне независимость. Так что это просто тонкий способ взглянуть на то, что мы хотим от мира, и понять, что многое из того, о чем мы пытаемся узнать, нам не видно, поэтому мы должны изо всех сил пытаться узнать об этом, о том, как это делают другие люди, и какова наша собственная ситуация, поскольку она не является внешне очевидной и видимой для нас в мире.

Бретт Маккей : Итак, один из способов накопить богатство — это сохранить свои деньги, но вы хотите инвестировать их в долгосрочной перспективе, потому что именно тогда вступает в силу сила сложных процентов. И я думаю, что люди слышали о компаундировании, но это все еще может быть трудным для понимания. И вы привели несколько отличных примеров, чтобы действительно увидеть это в перспективе, например, Уоррен Баффет. Большая часть денег, которые у него есть сегодня, его миллиарды долларов, были заработаны только после того, как ему исполнилось 60, и все это из-за начисления сложных процентов.

Морган Хаусел : Ага. Мы посмотрим на чистую стоимость Уоррена Баффета. Он стоит около 90 миллиардов долларов, ему 90 лет. Но если вы посмотрите на его жизнь, 99% его состояния пришло после его 50-летия, а примерно 97% — после 65-летия. Вот как работает компаундирование. Компаундирование — это не то, что приносит большую прибыль через год или десятилетие, это то, что происходит в течение всей жизни. И важно, чтобы такой человек, как Уоррен Баффет, сказал: «Послушайте, ему 90 лет, он инвестирует полный рабочий день с 10 лет».Итак, он инвестирует 80 лет. Что действительно важно, так это то, что математика здесь очень проста. Вы можете гипотетически сказать: хорошо, если Уоррен Баффет не начал инвестировать в 10 лет, предположим, гипотетически он начал инвестировать в 25 лет, как нормальный человек. И предположим, что гипотетически он не продолжал инвестировать до 90 лет, как это делал, предположим, что гипотетически он ушел на пенсию в возрасте 65 лет, как нормальный человек. Допустим, он был таким же успешным инвестором в тот период, когда он инвестировал, и он получал такую ​​же среднегодовую прибыль.

Каким был бы его капитал сегодня, если бы он начал инвестировать в 25 лет и ушел на пенсию в 65? Ответ — около 12 миллионов долларов, а не 90 миллиардов, 12 миллионов. Итак, мы знаем, что 99,9% его чистой стоимости может быть привязано только к количеству времени, которое он вкладывает в это. Вот как работает компаундирование. Он невероятно мощный, но редко бывает интуитивно понятным. Даже если вы понимаете математику, лежащую в основе сложения, почти никогда не бывает интуитивно понятно, насколько мощным оно может быть. Это важно, потому что если вы посмотрите на кого-то вроде Уоррена Баффета, на Amazon есть около 2000 книг, посвященных ответу на вопрос: как он это сделал? Как он заработал это состояние? Как он стал крупнейшим инвестором в мире? И они подробно рассказывают о том, как Баффет думает об оценке бизнеса, бизнес-моделей, оценки и рыночных циклов, даже если мы знаем, что 99% его успеха могут быть просто связаны с тем фактом, что он инвестировал в течение 80 лет.И затем, если вы хотите иметь какую-либо способность подражать тому, что он сделал, самое важное, что вы можете сделать, — это просто увеличить свой временной горизонт. Дело не в том, какую отрасль вы должны покупать в этом году, какие акции вы должны покупать в этом году, а в том, как вы можете быть немного более терпеливым, чтобы ваши деньги накапливались в течение самого длительного периода времени. Как, например, Баффет — хороший инвестор?

Да, конечно, но его настоящий секрет в том, что он был хорошим инвестором в течение 80 лет, это вывод, который мы должны у него поучить, это то, что время действительно является движущей силой всех больших успехов с течением времени, а люди этого не делают. хочу услышать этот ответ, потому что люди хотят разбогатеть сегодня, но им нужен совет о том, куда им следует вкладывать деньги завтра, но мы знаем из многих подобных случаев, не только «Буфет», но и почти любого крупного успеха, на который вы посмотрите, что Общим знаменателем является то, что люди принимали правильные решения в течение очень длительного периода времени, не лучшее решение для каждого конкретного года как таковое, но правильные решения, которые складываются в течение многих лет или десятилетий с течением времени, вот откуда приходят большие результаты.

Бретт МакКей : И почему, несмотря на знание того, что люди могут понимать это интеллектуально, опять же, как вы сказали, чтобы привести аргумент в своей книге, вы можете кое-что знать, но при этом оставаться неудачником в деньгах, почему, несмотря на то, что вы знаете, что у нас такие трудные времена, вы применяете это на практике, например, удерживайте наши деньги на рынке, даже когда вы видите, что рынок падает. Просто бросьте…

Морган Хоузел : Я думаю, что каждый раз, когда люди говорят, что умение, которое вам нужно, чтобы преуспеть, — это терпение … Это не то, что люди хотят слышать.Большинство людей от природы не очень терпеливы. Это сложно сделать. Во многом это связано с тем, что если я скажу вам: «Эй, вложите свои деньги в этот фонд в эти акции и оставьте их в покое на 20 лет», откуда вы знаете… А потом, допустим, в следующем году они упадут, как вы знаете, был ли я неправ, или вам просто нужно быть более терпеливым, трудно сказать в режиме реального времени, был ли кто-то неправ или терпелив … Это намного проще, если у вас есть много отзывов или быстрых отзывов, где вы можете легко определить, нужен ли совет вы ошиблись или вам просто нужно быть немного терпеливее, это очень сложно сделать, если вы говорите о длительном периоде времени, это также просто математика сложения никогда не бывает интуитивно понятной, например, если я спрошу вас, что такое 8 плюс 8 плюс 8 плюс 8, вы, вероятно, могли бы вычислить это за пять секунд, это не очень сложно, но если я спрошу вас, сколько восемь раз восемь раз восемь раз восемь раз восемь … Даже если вы очень умны, вы мы будем бороться с этим ответом, разница между линейным мышлением и экспоненциальным мышлением абсурдна, и особенно Правильно, если вы говорите о чем-то вроде инвестирования в течение 80 лет, например, о длительном периоде времени, оно просто выходит из строя, никогда не бывает интуитивно понятно, насколько мощным оно может быть.

Так вот почему сочетание того, что это просто навык, с которым людям очень трудно быть терпеливым, в сочетании с нелогичностью составления компаундов — вот почему его так легко упустить из виду, я также думаю … Связывая это с тем, что мы обсуждали ранее. Если вы очень умны, если у вас есть степень в Гарварде или Массачусетском технологическом институте, и вы очень умны с аналитической точки зрения, вы не хотите слышать, что чистая стоимость Уоррена Баффета объясняется терпением. Ты не хочешь этого слышать.Это слишком просто. Это слишком скучно для вас, вы хотите погрузиться в рассуждения о том, как он ценит компании, о том, как он думает об экономических циклах, это то, над чем вы хотите заставить работать свой большой мозг, вы не хотите слышать простой ответ, даже если мы знаем, поскольку это простой вопрос арифметики, что это простой ответ, что это его временной горизонт, который привел к долларовой сумме его собственного капитала, является правильным ответом.

Бретт МакКей : А вы нашли какие-нибудь практические советы, как помочь людям стать более терпеливыми с деньгами?

Morgan Housel : Я думаю, что самое важное, что может сделать любой инвестор, — это лучше ознакомиться с историей волатильности рынка, узнать, как часто и насколько нормально рынок падает на 10%, 20% , 30%.Потому что, если вы посмотрите, например, за последние 100 лет, рынок снижался в среднем на 10% каждые 11 месяцев, это была средняя продолжительность для 10% клиентов, он падал более чем на 20% в среднем каждые три года, более 30% в среднем, хотя бы раз в десятилетие, если вы ознакомитесь с этой статистикой, тогда, когда рынок действительно упадет на 10%, это не значит, что это весело, но гораздо проще сказать: «Хорошо, я знаю, что это происходит. . Это происходит все время. Вернется, все в порядке.И даже когда рынок падает на 30%, вы говорите: «Черт возьми, это больно, это отстой. Это удар кишки, но я знаю, что это происходит исторически, это нормальный путь к успеху, нормальная динамика успеха, с которой мне нужно мириться ».

Я думаю, это заставляет вас осознать, что волатильность — это стоимость допуска к рыночной доходности, что вы можете очень хорошо инвестировать в течение длительного периода времени, но для этого нужно отказаться от чего-то, как и от всего остального в жизни. цена, и цена, которую вы должны заплатить, — это мириться с волатильностью и неопределенностью, если вы рассматриваете волатильность как стоимость допуска, стоящую стоимость допуска, тогда вы понимаете, что, когда рынок падает, вы просто говорите: «Послушайте, придет счет, я должен платить эту пошлину? » Также как если я хочу … Если я хочу отправиться в путешествие на Гавайи, я должен заплатить авиакомпаниям сбор за то, чтобы сесть в самолет.То же самое и с инвестированием. Это плата, которую вы должны заплатить. Я думаю, что гораздо чаще рассматривать волатильность, как будто это штраф, а разница между комиссией и штрафом заключается в следующем: штраф — это то, что вы не должны платить, если вы получаете штраф, у вас проблемы, вы получил штраф за превышение скорости, вы были плохим мальчиком, больше не делайте этого, вам нужно усвоить урок, поэтому, если вы считаете падение рынка на 10% штрафом, вы говорите: «О, мое портфолио потерял 10%, чему мне здесь учиться? Я совершил ошибку, я должен убедиться, что больше никогда не повторю этого.

А теперь послушайте, это неправильный путь, он не способствует терпению, если вы рассматриваете это как плату и говорите: «Послушайте, мой портфель упал на 10%, но это именно то, что происходит. Я терплю это, я терпелив со временем ». Я думаю, что простое понимание истории волатильности и значения того, что такое волатильность, — вероятно, единственный способ инвестирования, по крайней мере, который вы можете подтолкнуть людей к более долгосрочному мышлению.

Бретт Маккей : Также эта идея посмотреть на волатильность на фондовом рынке — это либо штраф, который похож на отрицательный способ, либо комиссию, которая является более положительным взглядом на это, одна вещь, которую вы решаете в вашей книге есть пессимист или оптимист, когда дело доходит до инвестирования в ваши деньги, и вы утверждаете, что очень легко быть чрезмерно пессимистичным в отношении денег.Как вы думаете, почему? Почему нам нравится читать статьи людей, говорящих: «О да, наступила следующая депрессия, тебе нужно запастись едой», но мы не склонны думать о том, что, может быть, это будет плохо, но со временем все станет лучше.

Morgan Housel : Я думаю, что пессимизм всегда звучит умнее оптимизма, всегда бывает, что мы будем уделять больше внимания пессимистическим заголовкам, чем оптимистическим заголовкам, даже если мы знаем, что исторически оптимизм было безусловно правильным мышлением.Если вы просто посмотрите на рост человеческих достижений в отношении уровня жизни и ожиданий с течением времени, вы определенно должны быть долгосрочным оптимистом, но пессимизм звучит умнее … Я думаю, одна из причин заключается в том, что пессимизму очень легко звучать как кто-то пытаюсь помочь вам: «Эй, перед вами риск, я пытаюсь помочь вам, я пытаюсь убрать вас с дороги», — это звучит так, как будто кто-то пытается вам помочь. Оптимизм, я думаю, часто также звучит как коммерческий трюк. Например: «Эй, у меня есть возможность заработать много денег.Хочешь это увидеть? » Это похоже на коммерческую подачу. Так что в этом смысле легко упустить из виду еще одну причину того, что пессимизм всегда более привлекателен, чем оптимизм, заключается в том, что хорошие вещи в экономике, а затем и многие другие вещи в жизни происходят медленно, тогда как неудачи, плохие вещи происходят очень быстро. быстро.

Это верно для экономического роста, где с течением времени мы так сильно выросли в экономическом отношении, мы стали намного богаче, в среднем богаче, в совокупности, намного богаче, чем мы были 100 лет назад, но рост происходил медленно, как и в любой отдельно взятый год, средний экономический рост составлял около 2%, это легко игнорировать в любой отдельно взятый год, но неудачи и спады наступают очень быстро, у вас есть такие вещи, как COVID 19 в марте в этом году, когда все рухнуло всего за две или три недели, вся экономика рухнула практически в одночасье.Ничего подобного с точки зрения роста не происходит в одночасье, нет мгновенных чудес, но есть много внезапных трагедий, и именно поэтому намного легче обращать внимание на внезапные трагедии, такие как COVID 19 или 11 сентября, которые буквально произошло в мгновение ока, в то время как рост, который со временем становится сильнее, его намного легче игнорировать, потому что он очень медленно усугубляется с течением времени.

Бретт МакКей : Тогда как вы… Итак, вы хотите быть оптимистом, но вы также… Вы не хотите быть чрезмерно оптимистичным, что такое… Как чрезмерный оптимизм может доставить вам неприятности?

Морган Хаузел : Думаю, мне нравится идея того, что я назвал реалистичным оптимизмом, которая сводится к следующему: если вы тот, кто считает, что в будущем все будет хорошо, вы на самом деле не оптимист, Вы благодушны, если думаете, что все будет хорошо, ничего плохого не случится, вы просто удовлетворены тем, как устроен мир, реалистичный оптимист, я думаю, это тот, кто думает, что будущее в долгосрочной перспективе будет работать в долгосрочной перспективе ситуация улучшится, но в краткосрочной перспективе это будет постоянная нескончаемая цепь разочарований и неудач, крахов, спадов и рецессий, все время медвежьего рынка и пандемии, и нескончаемой цепочки плохих новостей. , даже если это не препятствует долгосрочному прогрессу, я думаю, что реалистичный оптимист таков.

Итак, я думаю, что ради денег я часто говорил, что люди должны экономить как пессимист и инвестировать как оптимист, вы хотите экономить как пессимист, зная, что краткосрочный период будет наполнен множеством плохих новостей, будут рецессии и нести рынки, потери рабочих мест и медицинские чрезвычайные ситуации все время, когда это никогда не заканчивается, поэтому вы должны экономить, вы всегда должны быть параноиком в краткосрочной перспективе, чтобы вы могли пережить неудачи, но вы должны инвестировать как оптимист, вы должны инвестировать как оптимист с идеей, что люди будут решать проблемы, и мы станем более продуктивными со временем, и что продуктивность будет увеличивать прибыль и достаться акционерам, мы со временем станем намного лучше, но у нас есть уметь выжить и выдержать короткий пробег, чтобы попасть туда.

Итак, я думаю, что вот как вы можете избежать самодовольного оптимизма, просто сочетая свой долгосрочный оптимизм с краткосрочным пессимизмом, если не паранойей.

Бретт Маккей : Это очень похоже на стратегию Нассима Талеба, похожую на стратегию штанги, у вас есть целая куча денег, может быть, просто что-то действительно безопасное, но затем вы вкладываете их во что-то более рискованное и можете позволить себе потерю Потому что у вас есть запас денег, к которому вы можете вернуться.

Morgan Housel : Да, есть некоторые инвесторы, я не рекомендую это особенно для большинства людей, но есть некоторые инвесторы, которые вкладывают 95% своих денег наличными или казначейскими облигациями США, а затем 5% в сверх рискованные варианты, и это похоже на их стратегию со штангой, они пессимистичны с одной стороны и очень оптимистичны с другой стороны, а с другой стороны стремятся к забору, я думаю, что это неплохо … Теоретически это не так … Это гораздо больше Людям сложно реализовать эту конкретную стратегию, но мне нравится ее концепция сочетания оптимизма и пессимизма, и это кажется противоречивым.Так что это не очень простые люди … Одно или другое, вы оптимист или пессимист? Они рассматривают это как черное или белое, я думаю, что вам нужно жениться на двоих одновременно, и понимая, что оптимизм и пессимизм могут сосуществовать, и они должны сосуществовать в разных частях вашей жизни, и это два разных навыки, которые вам необходимо развивать отдельно, чтобы с оптимизмом смотреть в долгосрочной перспективе и пессимистично оценивать краткосрочную перспективу, потому что именно ваша способность пережить неизбежные неудачи в краткосрочной перспективе даст вам возможность объединять и получать удовольствие и извлекать выгоду из долгосрочной перспективы. бег.

Бретт Маккей : Что-то вроде модифицированной стратегии Барбелла, например, иметь резервный фонд, может быть, на полгода, а затем просто регулярно инвестировать в какой-то фонд, какой-то индексный фонд ».

Morgan Housel : Да, значит, вы инвестируете в долгосрочной перспективе, но у вас достаточно денег и отсутствие долгов, чтобы пережить все, что может быть брошено на вас в краткосрочной перспективе.

Бретт Маккей : Понятно, так что мы говорили о некоторых общих принципах, что вы думаете об этом… Как это переводится в конкретные действия, и опять же, мы должны помнить, что все разные, все играют по-разному. игра, но, как и на высоком уровне, что, по вашему мнению, люди могут начать делать сегодня, чтобы начать реализацию некоторых вещей, о которых мы говорили конкретно.

Morgan Housel : У всех он разный. Я думаю, что это действительно важный момент, что не существует универсального решения, вот что вы можете сделать. Если есть золотое правило финансов, и опять же, это очень просто, но именно тот факт, что оно простое, заставляет так много умных людей игнорировать его, золотое правило финансов — живите по средствам и будьте терпеливы, если вы можете это сделать, вам не нужно больше знать о финансах, чтобы преуспевать в течение длительного периода времени.Послушайте, я не сказал вам, какие акции покупать или что будет делать рынок дальше, я не думаю … Потому что это вещи, о которых, я думаю, люди либо не знают, либо они разные от человека к человеку. , Я думаю, что общий знаменатель — это просто жить по средствам и быть терпеливым, что опять же означает жизнь по средствам, а это сбережения, это ваш пессимизм в отношении краткосрочной перспективы и терпение, инвестируйте в долгосрочную перспективу, вот ваш оптимизм в отношении в долгосрочной перспективе, если бы вы могли сделать эти две вещи, я думаю, что это, вероятно, один из единственных общих знаменателей успеха для людей на разных этапах их жизни, с разным опытом, с разными целями, что в некотором роде похоже на железное правило финансов, железный закон финансов в сфере, где очень мало законов, потому что все по-другому и все развивается со временем.

Бретт Маккей : Похоже, что большую часть времени вы просто должны быть разумными. С тобой, наверное, все будет в порядке.

Morgan Housel : Я имею в виду, что одна из вещей в финансах заключается в том, что вам не нужно принимать много хороших решений, чтобы со временем преуспеть, вам просто нужно постоянно не облажаться, если вы постоянно избегаете облажаться, Вы, вероятно, сделаете не просто, хорошо, но феноменально со временем, так что… Большинство людей, когда они говорят об этом, хотят знать, какое следующее великое решение мне следует принять? А для меня это было просто: «Нет, вот так.Если вы просто получите хорошую прибыль в течение длительного периода времени, не облажавшись, вы, вероятно, добьетесь феноменального результата ».

Бретт Маккей : Что ж, Морган, это был отличный разговор, куда люди могут пойти, чтобы узнать больше о книге и вашей работе?

Morgan Housel : Книга повсюду, очевидно, Amazon, так как сейчас закрыто так много книжных магазинов, что Amazon составляет большую часть из них. Я провожу много времени, все свои письма и мысли в Твиттере, мое имя — Морган Хаузел.Мое имя и фамилия.

Бретт Маккей : Хорошо, Морган Хоузел, спасибо за уделенное время, было приятно.

Морган Хаузел : Большое спасибо за то, что пригласили меня.

Бретт Маккей : Сегодня у меня в гостях Морган Хаузел, он автор книги «Психология денег», ее можно найти на amazon.com и в книжных магазинах повсюду, вы узнаете больше о его работах на его сайте. веб-сайт morganhousel.com, также ознакомьтесь с нашими заметками о выставках на сайте aom.is / moneymindset, где вы можете найти ссылки на ресурсы, где вы можете глубже изучить эту тему.

Что ж, на этом завершается еще один выпуск подкаста AOM, посетите наш веб-сайт artofmanliness.com, где вы можете найти наши архивы подкастов с тысячами статей и, если вы хотите насладиться выпусками без рекламы, AOM подкаст, вы можете сделать это на Stitcher Premium, зайдите на stitcherpremium.com, зарегистрируйтесь, используйте кодовую мужественность при оформлении заказа, чтобы получить бесплатную пробную версию на месяц после регистрации, загрузите приложение Stitcher на Android или iOS, и вы можете начать наслаждаться рекламой бесплатные выпуски подкаста AOM.А если вы этого еще не сделали? Буду признателен, если вы уделите одну минуту, чтобы дать нам обзор Apple Podcast или Stitcher, это очень помогает, и если вы уже это сделали, спасибо.

Пожалуйста, подумайте о том, чтобы поделиться шоу с другом или членом семьи, который, по вашему мнению, извлечет из этого пользу. Как всегда, спасибо за постоянную поддержку, и до следующего раза это Бретт Маккей, напоминающий вам не только слушать подкаст AOM, но и применять то, что вы услышали, на практике.

Понимание психологии денег

У нас у всех разная проводка.Наши страсти, наши страхи и наши мечты разные. И когда мы слышим слово деньги , у всех нас тоже возникают уникальные мысли и эмоции. Понимание психологии денег поможет нам осознавать эти мысли, эмоции и поведение.

Что такое психология денег?

Психология денег — это изучение нашего поведения с деньгами.

Успех с деньгами не зависит от знаний, IQ или того, насколько вы хороши в математике. Речь идет о поведении, и каждый склонен к определенному поведению по сравнению с другими.Как только вы осознаете свои склонности, вы сможете использовать силу своего собственного разума, своих мыслей и воли — и вы сможете буквально изменить свою жизнь.

Я изучал психологию денег, и за последнее десятилетие я видел, как она проявляется в реальной жизни, когда я тренирую людей с их деньгами. Это мощная штука, поэтому я хочу, чтобы вы со мной покопались.

Почему имеет значение психология денег

Я начал ценить самосознание как инструмент. Мне нужно больше узнать о том, как работает мой разум, если я хочу расти.Говорим ли мы о деньгах или о жизни в целом, , зная себя , является огромным фактором в создании значимых изменений.

Получите новую книгу Рэйчел Круз, чтобы узнать, почему вы так поступаете с деньгами!

Прямо сейчас в Нэшвилле и на большей части юга Эннеаграмма огромна. Это система типизации личности, и, честно говоря, это лучшая оценка, которую я обнаружил, которая точно описывает мой стиль.

Причина, по которой я люблю Эннеаграмму и другие подобные тесты личности, заключается в том, что они дают мне дар самосознания.Если мы не осознаем, какие сильные и слабые стороны, представления и тенденции мы привносим в список, мы никогда не сможем улучшить себя и достичь своих финансовых целей.

То же самое и с вашими деньгами. В течение многих лет мой отец, Дэйв Рэмси, говорил, что личные финансы — это 20% знаний и 80% поведения. Вот почему его проверенный план выхода из долгов основан на изменении вашего поведения, а не на том, чтобы бросать вам кучу чисел и формул.

И если вы хотите понять суть , почему вы ведете себя именно так — почему вы тратите, откладываете, используете долги, откладываете инвестирование и многое другое, — вам нужно узнать, как психология денег влияет на вас. .

4 способа, которыми психология влияет на ваши деньги

Мне нравится разбираться в денежных тенденциях и в том, как деньги играют в чьей-то истории. Как я уже говорил ранее, все люди разные, и ни одна из этих тенденций не является правильной или неправильной. Это то, как вы устроены от природы. Вот четыре вещи, которые я хочу, чтобы вы определили в своем денежном мышлении:

1. Spender vs. Saver

Большинству людей довольно легко определить, тратят они или экономят. Когда дело касается денег, Спендеры видят так много творческих возможностей.Это полностью я! Когда у меня появляются лишние деньги, они прожигают дыру в моем кармане, и мне не терпится их потратить.

С другой стороны, первый инстинкт вкладчика — , а не тратить свои деньги. Они гораздо лучше чувствуют себя, когда спрятаны деньги. Вкладчики терпеливы и готовы ждать, прежде чем совершить покупку.

Что опасно для тратящих и вкладчиков, так это то, что они доходят до крайностей. Как спонсор, если вы потратите на все , которые зарабатываете, вы разоритесь.И спасатели, если вы сохраните всего, что вы делаете, вы пропустите множество забавных событий, которые принесут радость в вашу жизнь. Это довольно очевидно, когда мы думаем об этом, но дело в том, что нам нужно подумать об этом.

2. Ботан против Свободного духа

Слышали ли вы о двух типах волнистых попугаев? Ботаны преуспевают в вычислении чисел. Они искренне надеются организовать свой бюджет. Чудаки. (Шучу!) Им доставляет удовольствие видеть, куда уходят их деньги каждый месяц, и находить способы сделать их еще лучше.У всего есть красивое, аккуратное место, и им это нравится.

Вольные духи есть. . . Что ж, мы вечеринка! Мы не зацикливаемся на деталях, и это дает нам возможность наслаждаться жизнью. Если вы свободолюбивы, простое чтение слова budget может вызвать у вас приступы крапивницы, но категории покупок и развлечений — это, в основном, ваш язык любви. Вольные духи любят жить полной жизнью!

Ботаны нуждаются в свободном настроении, чтобы вложить немного забавных денег в бюджет для несущественных категорий, таких как свидания, каникулы и дни рождения.

Свободным духам нужны ботаники, которые помогут им составить реалистичный бюджет. Мой муж Уинстон — ботаник, и мне нравится его внимание к деталям и тот факт, что он знает, что происходит.

Прежде чем вы предположите, что люди, которые с большей вероятностью откладывают деньги, являются ботаниками, а люди, которые любят тратить — свободными духами, угадайте еще раз. Мой папа на самом деле ботаник-расточитель. Он любит тратить деньги, но также любит следить за бюджетом.

3.Безопасность и статус

Вы финансово мотивированы безопасностью или статусом? Для этого вам, возможно, придется провести настоящий самоанализ. Будьте честны с собой, думая о том, что вас мотивирует, когда вы тратите или откладываете. Эта статья — ключ к тому, чтобы психология денег работала на вас.

Люди, которые ценят безопасность, хотят безопасности, которую могут принести деньги. Они хотят знать, что могут пережить потерю работы, неотложную медицинскую помощь или даже просто падение дохода. Если вы человек, обеспечивающий безопасность, вам нужно остерегаться жизни в страхе.Страх может удержать вас от щедрых пожертвований, от инвестирования в пенсию или даже от траты денег на новую пару обуви, когда в той, которую вы носите каждый день, есть дыра, и явно необходимо заменить .

Если деньги для кого-то важны, они измеряют успех именно так. Количество денег, которые у них есть, влияет на тип дома, в котором они живут, чем они занимаются, и на их способность провести отпуск своей мечты. (Подробнее об этой мотивации позже.)

4.Ваша семья и детство

То, как вы слышали, как ваши родители говорят о деньгах — или не говорили о них, — определенно повлияло на ваше отношение к ним с раннего возраста. Одно это не повлияет на ваше мышление в отношении денег, но об этом полезно знать.

Вот пример того, как ваш прошлый опыт может привести к денежным дракам во взрослом возрасте: сводит ли вас с ума и начинает ли это драка, когда ваш супруг тратит деньги, скажем, на коричневые органические яйца без клетки? «Это всего на 2 доллара больше, чем у белых», — протестует он.«Это 2 доллара, которые можно потратить на что-нибудь другое!» вы спорите.

Вы когда-нибудь спрашивали себя, почему вы действительно так увлечены органическими яйцами? Это потому, что бюджет на продукты был источником стресса в вашей семье в детстве? Или у вас был родитель, который закатил глаза, глядя на продукты, которые продают с фермы до стола? Или, может быть, вы заботитесь о сбережениях, потому что выросли с очень малым, и, потратив лишние деньги на что-либо, вы, по понятным причинам, чувствуете себя неуверенно.

Я не знаю твоего происхождения.Может быть, не дюжина яиц вызывает напряжение в вашей жизни из-за денег, но держу пари, что в этом есть что-то. Вот где знание себя может привести к исцелению, изменениям и большему прогрессу, чем вы видели раньше.

Как психология денег влияет на ваши решения

Дело в том, что деньги — это всего лишь увеличительное стекло, они делают вас более личными. Если вы будете добрыми и щедрыми, вы будете еще добрее и щедрее к деньгам. Если вы грубый и эгоцентричный, вы будете еще грубее и эгоистичнее с деньгами.Деньги — это просто инструмент, и вы сами решаете, что с ними делать.

Есть сотни мелких решений, которые мы принимаем каждый день, даже не осознавая этого, на которые влияет психология денег. Один из примеров для меня — это тенденция «безопасность против статуса». Я естественно склоняюсь к статусу. Я с большей вероятностью буду ценить кошелек известной марки или роскошный автомобиль, и я с большей вероятностью найду способ оправдать более крупную покупку, если на каком-то уровне я почувствую себя успешным.

С одной стороны, это просто означает, что мне нравятся хорошие вещи — и, пожалуйста, выслушайте меня, когда я говорю, что нет ничего плохого в том, чтобы иметь хорошие вещи, если вы можете их себе позволить.Но зная, что у меня такая тенденция к статусу, я должен держать свои расходы под контролем. Мне нужно помнить, что то, чем я владею, не определяет меня как личность.

Я знаю, что это тяжелая работа, но вы справитесь. Я знаю, что это возможно, потому что я видел, как миллионы людей любого происхождения и уровня дохода находят смелость внести устойчивые изменения не только для них, но и для всего своего генеалогического древа! Это не легко. Но хорошая новость в том, что это возможно, и вы можете начать прямо сегодня.

Моя Оценка денег «Познай себя» прояснит ваши личные денежные наклонности. Как только вы поймете свое собственное денежное мышление, вы, наконец, поймете, почему у вас есть денежные страхи, мечты и склонности, которые у вас есть. Зная , почему вы принимаете решения именно так, как вы делаете, сделает возможным прогресс. Получите оценку сегодня!

Психология денег Моргана Хаузела — Wiser Wealth

Команда круглого стола Wiser Wealth представляет рецензию на книгу Моргана Хаузела «Психология денег».В книге Хоусел делится 19 рассказами, в которых исследуются странные представления людей о деньгах и учит вас, как лучше понять одну из самых важных тем в жизни. Команда обсуждает свои любимые идеи из книги и то, как мы применяем многие из лучших практик, которые Хаусель рекомендует при принятии инвестиционных решений.

Слушайте подкасты Apple

Или через YouTube:

ОПИСАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ

«Медленный и стабильный выигрывает гонку». — Кейси Смит

«Психология денег» Моргана Хаусела — это книга об инвестировании, личных финансах и деловых решениях.Хаузел описывает, как финансовые решения обычно преподаются как математическая область, где данные и формулы говорят нам, что именно делать. Но в реальном мире люди не принимают финансовых решений на основе таблиц. Они готовят их за обеденным столом или в конференц-зале, где смешиваются личная история, ваш собственный уникальный взгляд на мир, эго, гордость, маркетинг и странные стимулы.

Housel предоставляет примеры, которые исследуют странное отношение людей к деньгам и учит, как лучше понять одну из самых важных тем в жизни.

Команда Wiser начинает с обсуждения концепции выхода на пенсию. Социальное обеспечение зародилось в 1930-х годах, и только в 1960-х годах идея выхода на пенсию в возрасте 65 лет стала реальностью для людей. К 1960 году 40% населения продолжали работать после 65 лет. Сегодня около 20% людей работают после 65 лет. С появлением 401k в конце 70-х и Roth IRA в 1998 году эти фонды помогают пополнить пенсии и социальное обеспечение, делая пенсию реальностью для большего числа людей. Настолько много, что на сегодняшний день пенсионные активы составляют около 36 триллионов долларов, которые ждут своей траты.

Жизнь, свобода, стремление к счастью и сложность.

Housel посвящает главу силе времени и сложения. Возьмем, к примеру, Уоррена Баффета. Собственный капитал Баффета составляет 84,5 миллиарда долларов. Интересно отметить, что он накопил 84,2 миллиарда долларов из этой суммы после 50 лет. А 81,5 миллиарда долларов — после 60 лет. Баффет рано начал работать (в 10 лет), рано откладывал и инвестировал большую часть своего заработка. позволяя ему соединяться. К 30 годам у него было сбережений более 1 миллиона долларов.Благодаря раннему инвестированию и продолжению инвестирования он смог накопить большие суммы денег.

Урок здесь в том, что если кто-то начинает откладывать в возрасте 25-35 лет и прекращает, у него будет больше денег, чем у того, кто начал откладывать в возрасте 30 лет и продолжал откладывать до пенсии. Более ранние сбережения имеют серьезные последствия из-за силы начисления процентов.

Речь идет не только о начислении сложных процентов, но и о том, КАК вы инвестируете. Использование индексных фондов предпочтительнее выбора отдельных акций.Возьмем, к примеру, индекс Russell 3000. С 1980 года он увеличился в 73 раза. Примечательно, что 40% компаний, входящих в индекс Russell 3000, потерпели неудачу. Однако 7% компаний в индексе показали достаточно хорошие результаты, чтобы компенсировать убытки от 40%. Это очень хороший случай для покупки индекса, а не для попыток выбрать выигрыш по акциям. Акции технологических компаний практически не существовали 50 лет назад. Сегодня они составляют более пятой части индекса S&P 500. А доля технологических акций растет в среднем по сравнению с падением нефти и газа.

Вывод инвестиций в период спада

Housel представляет свой взгляд на рецессию, предлагая три различных сценария поведения инвесторов. Эти сценарии описывают, как оставаться в курсе, не отказываться от своего инвестиционного поведения и не менять его при падении рынка, имеет решающее значение для долгосрочного успеха.

Группа обсуждает влияние страха на психологию инвесторов и то, как средства массовой информации используют страх, чтобы запугать инвесторов, заставляя их принимать иррациональные решения относительно своих инвестиций.Главное — сохранять хладнокровие в неопределенные времена.

Богатые против богатых

Кто-то может быть богатым, жить в достатке и при этом не быть богатым. «Миллионер по соседству» Томаса Дж. Стэнли — еще одна замечательная книга, в которой описаны люди, которые живут менее щедро и богаты, потому что они живут по средствам, сберегают и таким образом достигают богатства. Когда у нас есть богатство, мы можем контролировать свое время, и время становится валютой. Это дает вам возможность использовать свои деньги так, как это приносит вам пользу.

Стоимость долгосрочного инвестирования заключается в том, что вы можете столкнуться с некоторой нестабильностью. Построение инвестиционных портфелей с использованием долгосрочного подхода имеет решающее значение для успеха.

Мы иногда слышим от клиентов вопрос: что мне делать со своими сбережениями? Ваши сбережения не должны приносить вам никаких доходов. Наличие достаточного количества сбережений дает вам свободу принимать различные решения о новой работе, ремонте дома / автомобиля и т. Д. Строительные сбережения и наличие резерва — это ваш запас прочности.

Для получения дополнительной информации вы можете прочитать блог, написанный Морганом Хауселем в 2018 году, в котором содержится хорошее резюме его книги «Психология денег».

Аудиокнига недоступна | Audible.com

• Evvie Drake: более чем

• Роман
• К: Линда Холмс
• Рассказывает: Джулия Уилан, Линда Холмс
• Продолжительность: 9 часов 6 минут
• Несокращенный

В сонном приморском городке в штате Мэн недавно овдовевшая Эвелет «Эвви» Дрейк редко покидает свой большой, мучительно пустой дом почти через год после гибели ее мужа в автокатастрофе.Все в городе, даже ее лучший друг Энди, думают, что горе держит ее взаперти, а Эвви не поправляет их. Тем временем в Нью-Йорке Дин Тенни, бывший питчер Высшей лиги и лучший друг детства Энди, борется с тем, что несчастные спортсмены, живущие в своих худших кошмарах, называют «ура»: он больше не может бросать прямо, и, что еще хуже, он не может понять почему.

• 3 из 5 звезд

• Что-то заставляло меня слушать….

• К Каролина Девушка на 10-12-19